Допис

#存储股财报后续跌, чи залишається бичачий ринок пам'яті ШІ стабільним? Цей раунд спаду більше нагадує переоцінку після перевищення очікувань; попит не зник, але ринок більше не задоволений «гарною продуктивністю», хоча вимагає, щоб компанії продовжують значно перевищувати очікування. За останній рік капітал торгував обчислювальною потужністю ШІ, зростанням цін на HBM та змінами циклів зберігання. Тепер питання змістилося з «Чи потрібна ШІ пам'ять?» на «Як швидко може зростати попит і чи може прибутковість продовжувати зростати?» MU Micron отримав вигоду від збільшення обсягу HBM, попиту на сервери ШІ та покращення циклів DRAM, але її фундаментальні показники суттєво не ослабли. Коригування після звіту здебільшого було зумовлено попередніми великими зростаннями, коли фонди почали аналізувати оцінки. Фокус на ринку: $800 до $820: Перша підтримка біля $750: Сильна підтримка на $900: Після утримання короткострокового опору вище $900 дивіться на $950–$1000 SNDK переважно отримує переваги від NAND, корпоративних SSD та зберігання даних на основі AI, з сильними звітами про прибутки. Ринок стурбований тим, чи можна зберегти ціни на NAND і наскільки ще залишився простір для покращення прибутковості. Фокус на ринку: $1100 до $1150: Короткострокова підтримка на $1000: Ключовий рівень оборони 1300 до $1350: Перший опір на $1500: Підтвердження зміцнення тренду На мою думку, ралі пам'яті ШІ ще не завершено, але перший етап заробітку вже минув. Ринок стане більш вибірковим у майбутньому. Лише компанії, які можуть стабільно забезпечувати попит, замовлення та маржу прибутку, матимуть право на вищі оцінки.