Допис

Цього разу золото піднялося вище $4,300, справді розпалюючи дискусії як у макро, так і в криптоколах. Нещодавно, спілкуючись із кількома друзями-трейдерами, ми всі замислювалися над одним і тим самим питанням: чи ця хвиля фондів ставить на зниження ставки Федеральною резервною системою, чи це лише купівля активів-безпечних гаванів? Аналізуючи цю тенденцію ринку, ось кілька думок 🪁 Золото досягає нових вершин — яка ж основна рушійна сила? Якщо приписати цей мітинг лише одній причині, це насправді важко виправдати. На мою думку, це більше схоже на резонанс очікувань щодо зниження ставок і хеджування кредитів, але останнє явно має більшу вагу На перший погляд, послаблення даних про заробітну плату в неаграрних секторах і падіння індексу долара США безпосередньо дали ринку торговельне важіль для зниження ставки у вересні, що дійсно відкрило короткостроковий канал зростання для золота. Але якщо це просто угода зі зниження ставок, важко пояснити, чому золото може так агресивно піднімати свій історичний максимум Глибша причина полягає у комплексному хеджуванні кредитів: з одного боку, провідні центральні банки світу останніми роками безперервно і безрозсудно дедоларизували покупки золота; з іншого боку, геополітичні ризики змістилися з послідовних подій на повсякденні рутини Фонди, які на поверхні купують золото, купують активи-безпечні гаванні, але в основі вони купують недовіру до системи фіатної валюти. Отже, зниження ставок — це лише тригер, щоб підлити масла у вогонь; головним джерелом є відраза від макрокредитного ризику Золото продовжує зростати. Чи наздоженуть $BTC чи рухатимусь самостійно? Багато крипто-друзів найбільше переймаються тим, коли золото зросло, а BTC буде змінюватися. Я оцінюю, що BTC буде важко просто слідувати за трендом і наздоганяти в короткостроковій перспективі, і, ймовірно, він і надалі зберігатиме свій незалежний тренд Золото тепер має найбільші у світі традиційні інституційні та національні фонди. Крайня упередженість цих фондів означає, що їхній вибір має бути високоліквідним і тисячолітнім консенсусом. Наразі BTC все ще має сильні ризикові атрибути активів в очах макрокапіталу, а його кореляція з американськими технологічними акціями залишається значущою Але незалежні тенденції не означають, що можливості відсутні Коли золото доводить логіку девальвації фіатної валюти до крайнощів і піднімає оціночний якір для загальних ризикових активів, ефекти переливу ліквідності зрештою передадуться на крипторинок. Наздоганяння BTC може й не встигати за золотом, але часто виглядає більш відставаючим, але більш вибуховим способом 🪁 Якщо ви можете обрати лише один із двох, як тепер його налаштувати? Якби я міг зараз обирати між золотом і BTC, я б зосередився на BTC, залишаючись на золоті Причина вибору BTC проста ▶️ Перша — різниця в еластичності Золото досягло рівня $4,300. Хоча загальна тенденція залишається зростаючою, шанси вже почали трохи знижуватися з точки зору річної прибутковості та ефективності капіталу. Після тривалого shakeout і обміну чипами спад BTC відносно контрольований, з значно вищим співвідношенням прибутку та збитків для зростання ▶️ Друга — це еволюція атрибутів BTC перебуває в процесі переходу від високоволатильного ризикового активу до цифрового золота. Як тільки ФРС справді розпочне цикл зниження ставок, глобальна ліквідність знову напливе. BTC, з подвійними властивостями — чутливістю до ліквідності та опором до інфляції — матиме вибухову силу, значно перевищуючи традиційне золото 🪁 Прогнозування наступного напрямку Дивлячись на майбутній тренд, можна зосередитися на двох ключових часових точках і сигналах ▶️ У короткостроковій перспективі, після прориву 4 300 доларів, золото може пережити різку хвилю отримання прибутку, але доки будуть впроваджені зниження процентних ставок і геополітичний ландшафт не пом'якшується фундаментально, масштаби відкоту будуть дуже обмеженими, і купівля під час спадів залишається головною темою ▶️ Щодо BTC, оскільки очікування щодо зниження ставок поступово здійснюються, ефект високих відсоткових ставок на крипторинок зникне. Очікується, що під час фази консолідації золота фонди почнуть шукати дуже еластичні альтернативи, після чого BTC, ймовірно, захоплять контроль і розпочнуть масштабне крос-квартальне ралі #黄金升破4300美元, чи перебувають фонди під загрозою зниження процентних ставок або чи безпечні гавані? Поради без інвестицій для DYOR