Ракети ще не запущені, але ринок уже оцінив «мир» — питання в тому, чи це добре чи погано для криптовалюти?
Минулої п'ятниці Трамп все ще кричав: «Пістолет заряджений, найбільший удар з часів Другої світової війни.» Прем'єр-міністр Ізраїлю Нетаньягу готовий об'єднати зусилля.
А потім? Трамп змінив свою думку щодо Air Force One: більше ніяких боїв, завтра переговори.
Нетаньягу дізнався про це лише після посту на «Real Social».
Навіть союзників тримали в невіданні. Цей світ настільки магічний.
Прокинувшись, ринок вибухнув.
Нафта Brent відкрилася з падом на 7,3%, досягнувши мінімуму $81,55. WTI впав нижче $80.
Липневий майже 25% місячний приріст було повернуто за один день.
Тим часом біткоїн піднявся вище $63,000. Ethereum зріс більш ніж на 2%, SOL — понад 3%. Ціни на золото зросли до $4,076. Ф'ючерси на американські акції різко зросли по всіх напрямках.
Ринок кричить: Мир настав! Ризикові активи — вперед!
Але чи справді це так?
Якщо розбивати на частину, це «спліт-позитив».
Шлях А (бичачий): Падіння цін на нафту→ охолодження інфляційних очікувань→ відкриття простору для зниження ставок ФРС→→ покращення ліквідності та зростання оцінки ризикових активів.
Саме так сьогодні цінує ринок. Біткойн зріс, ф'ючерси на американські акції, а також ф'ючерси на казначейські облігації. Всі грають у азартні ігри: низькі ціни на нафту = зниження процентних ставок = вливання ліквідності = зростання.
Шлях B (ведмежий): Скасування геополітичних конфліктів → полегшення уникнення ризиків→ «воєнна премія» в золоті та BTC згасання→ короткострокові відпливи капіталу.
Цей шлях був затьмарений сьогоднішніми досягненнями. Але не забувайте — за останні кілька місяців Bitcoin купували як «інструмент геохеджування». Чим запекший конфлікт, тим сильніший купівля. Тепер, коли конфлікт призупинено, ця премія ось-ось буде розкрита.
Сьогоднішнє зростання пов'язане з пом'якшенням очікувань щодо уникнення ризику > зниження ставки. Але чи бачили ви ту частину, де уникнення ризику зникає?
Ще більш тривожним є те, що Іран взагалі не дає жодного обличчя.
Трамп сказав: «Вже є угода щодо Ормузької протоки.»
Представник Міністерства закордонних справ Ірану прямо відповів: «Ситуація в Ормузькій протоці не повернеться до стану до конфлікту.»
Іранська армія була ще жорсткішою, прямо заявивши, що Трамп назвав прохання Ірану зупинити атаку «новою брехнею».
Трамп каже: «Є угода», Іран каже: «Ти брешеш.»
Ти називаєш це миром?
Не забувайте про історію: її виконували лише один раз у липні.
У середині червня США та Іран підписали меморандум про взаєморозуміння з 14 пунктів, що викликало широкий оптимізм на ринку, при цьому Brent одного разу впав до $68.
А потім? Менш ніж за місяць угода розпалася, військові дії загострилися, і Брент безпосередньо прорвався з $100.
Чи є це примирення надійнішим за те, що було в червні?
Члени кабінету Трампа дізналися про зміну думки президента лише через соціальні мережі. Процес прийняття рішень, з яким навіть ваша команда не може комунікувати — чи очікуєте ви, що вона досягне тривалої угоди?
Біткойн сьогодні зростає не тому, що «мир — це чудово». Це тому, що «ціни на нафту впали, і ФРС може вливати ліквідність».
Це дві абсолютно різні логіки.
Справжній спокій → зняття коштів у безпечному притулку→ BTC під тиском.
Низькі ціни на нафту → зростаючі очікування щодо зниження ставок → BTC.
Сьогодні ринок обрав другий варіант. Але що, якщо переговори зірвуться, ціни на нафту відновляться, а очікування інфляції знову з'являться?
Ви забули, як за останні кілька місяців впав біткоїн? Геополітичні конфлікти → зростання цін на нафту→ інфляція зросла→ процентні ставки важко знизити→ ліквідність посилюється→ оцінка ризиків активів зменшується.
Цей ланцюг провідності може перезапуститися будь-якої миті.
BTC не потребує світової війни, щоб довести свою спроможність.
Їй потрібна подальша знецінення системи фіатної валюти—
І низькі ціни на нафту саме дають центральному банку більше приводів вливати ліквідність.
Це основний наратив цього раунду «мирних переваг». Не дозволяйте жодному дновому сплеску затуманити ваше судження, зосереджуючись на цінах на нафту та прогресі переговорів — ці дві змінні визначать напрямок розвитку біткоїна протягом наступних двох місяців.
$BTC$BZ$CL #美伊重回谈判桌 ціни на нафту знизилися
Застереження. Вміст, опублікований на OKX Orbit, надається виключно в інформаційних цілях. Докладніше
