Публикация

Цикл финансирования AI от 英伟达: финансовая игра империи вычислительной мощности 老黄 не просто продаёт инструменты, он открывает банк прямо у входа в золотой рудник. 10 августа 英伟达 привлекла шесть компаний, включая BlackRock, Goldman Sachs и KKR, для создания платформы финансирования AI-вычислительных мощностей, привлекая 5000 миллиардов долларов стороннего капитала. Деньги идут с Уолл-стрит, выдаются AI-компаниям на строительство дата-центров, которые затем покупают видеокарты у 英伟达. 老黄 также заявил, что может предоставить до 25% остаточной стоимости для некоторых проектов. В этом году венчурные инвестиции: OpenAI до 100 миллиардов, Anthropic 10 миллиардов, SSI Ильи 5 миллиардов, за первые четыре месяца вложено более 40 миллиардов. Логика проста: инвестируют в тебя → ты покупаешь карты → доходы возвращаются → цена акций растёт → инвестируют снова. Цепочка поставок тоже закрепляется, $SNDK SanDisk и $SKHYNIX SK Hynix создают HBF флеш-память для 英伟达, заключено 8 долгосрочных соглашений на сумму не менее 93,9 миллиарда долларов, после сплита акции выросли более чем в 60 раз, 英伟达 не вложила ни копейки, но контролирует сегмент хранения. Но это называется циклическим финансированием. Поставщики, акционеры, гаранты — все под контролем, деньги проходят круг и превращаются в доходы. Bernstein сравнивает с Lucent, выдержит ли остаточная стоимость GPU ежегодное обновление? Крупные клиенты тоже инвестированы, сколько спроса вызвано деньгами? Кубан уже предупреждает об опасности. Взять деньги Уолл-стрита и закрепить заказы на десять лет — если к 2027 году AI принесёт реальный доход, это будет гениальный ход, если нет — бомба замедленного действия. Если выигрываешь — это экосистема, если нет — пирамида. #英伟达深入AI资本链，协同与风险如何平衡