Маск заявил, что ИИ будет составлять 99% стоимости SpaceX через пять лет, и я смотрю только на одно
Если генеральный директор компании скажет вам, что через пять лет 99% ваших инвестиций поступит из бизнеса, который ещё не полностью реализован —
Ты веришь или нет?
12 августа Маск заявил на встрече SpaceX с участием всех:
«Осмелюсь сказать, что через пять лет ИИ точно будет составлять 99% оценки компании. К тому времени общая стоимость SpaceX будет астрономической. ”
Это не просто случайное заявление. Это стратегический тон, который задаёт генеральный директор публичной компании с рыночной стоимостью в 2 триллиона долларов на всеобщей встрече.
SpaceX больше не является просто аэрокосмической компанией.
В нарративе Маска она превращается в компанию, занимающуюся искусственным интеллектом.
Давайте сначала посмотрим на данные.
Во втором квартале 2026 года общий доход SpaceX составит 7,814 миллиарда долларов.
Среди них доход бизнеса от ИИ составил 2,6 миллиарда долларов — на 213% больше по сравнению с предыдущим кварталом и на 247% в годовом выражении.
Starlink — $4,291 миллиарда, космический запуск — $962 миллиона.
Ты понимаешь?
Индустрия ИИ уже близка к тому, чтобы догнать Starlink. И точные слова Маска были:
«Определённо невозможно — наши доходы от ИИ превзойдут все остальные доходы SpaceX примерно в сентябре или в следующем месяце. И значительно превзойдёт в четвёртом квартале. ”
В следующем месяце. Компания, которая строит ракеты, запускает спутники и производит Starlink, получит доходы от ИИ, превышающие суммарный объём всех её традиционных бизнесов.
Ещё более безумны цели по вычислительной мощности.
Текущая вычислительная мощность SpaceX в области искусственного интеллекта составляет 1,4 ГВт, планируется увеличить до 10 ГВт к концу следующего года.
Оценка Маска: каждый ватт вычислительной мощности соответствует годовому доходу от $30 до $50 — после внедрения 10 гигаватт годовой доход достигнет $300–$500 миллиардов.
Что это значит?
Ожидается, что годовая выручка SpaceX в этом году составит чуть более 30 миллиардов долларов.
ИИ начинал с точки старта в 300 миллиардов.
Но у этой истории есть и другая сторона.
5 августа SpaceX опубликовала свой первый финансовый отчет после выхода на биржу:
Доход превзошёл ожидания, чистый убыток сократился на 46% — цена акций упала более чем на 8% после работы.
Почему?
Капитальные вложения составили $18,37 миллиарда, из которых $15,8 миллиарда были выделены на инфраструктуру ИИ.
В первом квартале капитальные вложения в сферу ИИ составили $7,7 миллиарда, что более чем вдвое превышает сумму аэрокосмической отрасли и Starlink.
Чего боится Уолл-стрит?
Боюсь, эта история слишком дорогая.
Итак, вернёмся к исходному вопросу —
Если бизнес ИИ продолжит расти, на чём стоит сосредоточиться больше всего?
Доходы? Капитальные вложения? Или внедрение технологий?
Мой ответ: я хочу увидеть их все, но приоритеты разные.
Во-первых, обратите внимание на рентабельность капитальных вложений.
Капитальные вложения SpaceX в ИИ во втором квартале составили $15,8 миллиарда, а выручка от ИИ — $2,6 миллиарда.
Соотношение вход-выход примерно 6:1.
Если к концу следующего года будет поставлено 10 гигаватт, а годовой доход составит 300 миллиардов юаней, то сегодняшние сжигающие деньги называются «стратегическими инвестициями».
Если это не удаётся реализовать, это называется «разрушение ценности».
Во-вторых, обратите внимание на структуру доходов.
В сентябре доходы от ИИ превзошли традиционный бизнес — этот KPI был установлен самим Маском.
Когда они прибывают, история продолжается. Если нет — вера рушится.
Всё просто.
В-третьих, сосредоточьтесь на внедрении технологий.
«Наземная подготовка, космическое мышление» — может ли эта концепция работать?
Может ли Starship отправлять вычислительные спутники в космос партиями?
Если технологии застряли, даже лучшая финансовая модель становится бесполезной.
Наконец, позвольте сказать кое-что искреннее—
Пять лет назад Маск говорил, что Tesla будет доминировать в индустрии электромобилей, но никто в это не верил.
Теперь он утверждает, что 99% стоимости SpaceX через пять лет будет принадлежать ИИ—
Ты поверишь или нет?
Но верите вы в это или нет — не важно.
Важно — вы сосредотачиваетесь на истории или на данных?
$BTC$SPCX$ETH#马斯克称AI将占SpaceX价值99%
Дисклеймер: контент OKX Orbit предоставляется исключительно в информационных целях. Подробнее
