Публикация

Переведя очередной отчет Big Tech, обнаружил очень интересную вещь — рынок начал оценивать расходы на AI у разных компаний, и разрыв в оценках просто огромен. Microsoft и Amazon получили высокие оценки. Рост их облачных сервисов превзошел ожидания, доходы, связанные с AI, уже отражены в отчетах. Энди Джасси на конференц-звонке очень четко объяснил расходы на AI, и Уолл-стрит это приняла. За три дня акции Microsoft, Amazon, Alphabet и Oracle выросли на 1,9 триллиона долларов рыночной капитализации. Meta и Alphabet — совсем другая история. Meta падает уже 11 дней подряд, личное состояние Цукерберга сократилось на 17,8 миллиарда долларов. Направление AI у Meta на самом деле неплохое — недавно они выпустили Muse Code, программного агента, и облачные сервисы тоже идут хорошо — проблема в том, что соотношение затрат и результатов еще не подтверждено, и у рынка нет терпения. Ключевой показатель — темпы роста доходов от облачных сервисов. В ADWEEK есть хорошее выражение — облачные сервисы это денежный двигатель, который поддерживает счет в 725 миллиардов долларов за AI. Кто сможет доказать доходами от облака, что AI уже приносит прибыль, тот получит разрешение продолжать инвестировать. Кто же продолжает строить воздушные замки, рынок просто проголосует ногами. Далее посмотрим, сможет ли Meta в следующем квартале четко рассказать историю монетизации AI. Новость об облачных сервисах вызвала рост акций на 9%, что показывает, что рынок готов дать шанс — но при условии увидеть реальные деньги. Вышеизложенное не является инвестиционной рекомендацией, решения по акциям принимайте на основе собственного исследования.