Публикация

一年前这个时候，市场还在以99.3%的概率押注9月降息25个基点。现在呢？ CME显示今年加息两次概率超50%。从降息共识到加息共识，只用了一个「沃什时代」。 9月15-16日FOMC会议之前，三股力量正在做最后的博弈。 🔥 第一股力量：加息派（CME + 法巴 + FOMC 3名委员） CME「美联储观察」最新数据：9月维持利率不变概率43.1%，累计加息25个基点概率56.9%。美联储到10月维持利率不变概率29.3%，累计加息25个基点概率52.5%，累计加息50个基点概率18.3%。 9月加息概率从8月21日的39.9%飙升至57%。 7月FOMC已有3名委员支持加息25bp。内部裂痕在扩大。法国巴黎银行预计12月起连续加息三次。这不是猜测，这是市场在用真金白银下注。 ❄️ 第二股力量：按兵不动派（Polymarket 4个聪明钱） Polymarket上，美联储9月维持利率不变的概率为52%，加息25个基点的概率为48%，该合约交易额已超过6660万美元。注意一个细节：4个地址投入$10.54万，押注"9月后利率上限不变"，平均买入概率58.9%，低于当前63.5%的市场价。在加息预期最热的时候，逆势押注按兵不动。这不是赌。这是聪明钱在跟CME对倒。 🏛️ 第三股力量：政治干预派（特朗普阵营）特朗普周三在白宫与加密行业高管会面时，再次敦促美联储尽快降息，称美国承担的利率成本过高。他坚称：即使经济数据强劲，也不应阻止央行采取更宽松的政策立场。每降低1个百分点利率，相当于美国减少约6000亿美元成本。特朗普的降息论调，与Polymarket的聪明钱押注，形成了罕见的多空对倒。关键变量：周五非农：预期新增5.5万人，失业率4.1%。分析师Anna Wong表示，沃什在杰克逊霍尔的鹰派讲话提高了9月加息的可能性，8月非农的疲弱表现可能不如往常那样具有决定性影响。下周三CPI： 8月通胀数据，高盛预计核心CPI环比涨幅0.2%左右。 ISM数据：周二制造业、周四服务业"物价支付指数"——比非农更能触动沃什的神经。加密市场现状：比特币在沃什杰克逊霍尔讲话后一度跌至77,000美元，短线下挫3%。 8月29日讲话曾触发4.87亿美元加密资产清算，影响97,691名交易员。比特币目前在78,000美元附近震荡。加息预期压制风险偏好。美国国债收益率上升，持有比特币等非生息资产的机会成本在提高。一年前所有人都在押注降息，结果呢？现在所有人都在押注加息——你真的确定这次不一样？ 9月15-16日FOMC会议之前，这三股力量将进行最后的博弈。周五非农见真章。$BTC $ETH $XAU #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验

Трамп против Уорша: «игра власти», которая определит судьбу крипторынка Белый дом хочет снизить процентные ставки. Федеральная резервная система хочет повысить процентные ставки. Эти двое обращаются с BTC в вашей руке как с шахматной доской. Акт первый: Контрастные сцены Трамп (Белый дом): Ранним утром 20 августа Трамп публично раскритиковал Федеральную резервную систему. «Мы очень хотели бы, чтобы процентные ставки снизились.» Его логика проста: чем лучше экономические данные, тем больше процентные ставки следует снижать — «Раньше хорошие данные означали, что ставки снижались; Теперь, когда появляются хорошие данные, они повышают ставки, потому что боятся инфляции и не должны бояться.» «Каждое снижение процентных ставок на 1 процентный пункт эквивалентно сокращению расходов примерно на 600 миллиардов долларов. Ваше (Федеральная резервная система): 28 августа, Джексон-Хоул. Первая официальная речь Уолша с момента вступления в должность председателя Федеральной резервной системы. Что он сказал? — «Если инфляция не снизится, нам ещё предстоит много работы. ” Бывший заместитель председателя Федеральной резервной системы Блинд прямо прокомментировал: «Похоже, они ищут разумную основу для повышения ставок.» Один — глава Белого дома, другой — глава Федеральной резервной системы, которого он лично продвигал. Официально началась игра власти, где «инсайдеры борются со своим народом». Акт второй: Сравнение силы Лагерь Трампа: снижение ставок Он не только сделал публичные заявления, но и на встречах с руководителями криптоиндустрии вновь подчеркнул, что процентные ставки должны быть снижены. Его основное требование: низкие процентные ставки для стимулирования экономики и снижения процентного бремени в 40 триллионов долларов по государственным облигациям. Лагерь Wash: повышение ставок В июле трое членов FOMC поддержали повышение ставки на 25 базисных пунктов. После Джексон-Хоул больше чиновников поддержали эту идею. Уверенность Уолша основана на данных: уровень инфляции PCE составляет 3,7%, а показатель за шесть месяцев — 4,1%, что значительно выше цели в 2%. Акт третий: Как оценивается рыночная цена? CME говорит: Trust Wash. Вероятность повышения ставки в сентябре составляет 56,9%, а вероятность хотя бы одного повышения в течение года — 88,9%. Неделю назад эта цифра составляла всего 39,9%. В речи Уоша вероятность была увеличена на 17 процентных пунктов. Polymarket говорит: Не обязательно. Букмекерские контракты с объёмом торгов более $66,6 миллиона показывают, что 52% ставок остаются без изменений, а 48% делают ставку на повышение ставок. Обе стороны почти поровну разделены. Ставки на снижение ставки? Осталось всего 1%. Год назад рынок рассчитывал на 99,3% вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре. От консенсуса по снижению ставки к соглашению о повышении заняло всего 12 месяцев. Акт четвёртый: Что это значит для крипторынка? После высказываний Уоша BTC сразу же отступил от своего почти 80 000 долларов и упал ниже 77 000 долларов. Логика проста: Победа Трампа (снижение ставки/отсутствие повышения ставки), → смягчение ликвидности → положительно для BTC Победа Wash (повышение ставки) → доллар США укрепляется, → BTC оказывается под давлением Заседание FOMC 15-16 сентября. Данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах в пятницу стали последним столкновением перед встречей. Если несельскохозяйственные отрасли снова укрепляются — прямое повышение ставок в сентябре вполне возможно. Это не противостояние экономических данных. Это борьба за власть между Белым домом и Федеральной резервной системой. Крипторынок — это просто шахматная доска этой войны. $BTC $ETH $XAU #就业数据密集公布, политическая позиция Уоша подвергается проверке