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机构集体开始吹闪迪，这行情看着属实有点魔幻 $SNDK 这周存储这条线的热度突然就炸起来了，闪迪短短两周直接拉超60%，这周单周反弹都快35个点，涨得人都看懵了。 开完投资者日之后一堆华尔街机构集体调转枪口重新给估值，摩根大通直接恢复覆盖给到增持，目标价直接干到2250，花旗也继续维持买入，逻辑讲得很漂亮：AI大模型推理带来KV Cache刚需，企业级SSD需求爆发，以前单纯跟着消费电子来回过山车的NAND闪存，直接摇身一变，变成AI基建主线。 道理听上去都没问题，AI业务带来新的增量，长期长单锁死一部分订单，供给偏紧的环境下利润确实有抬升的空间。但是摩根士丹利也说了一句实在话，它那个高利润率目标能不能落地，中间还有一大堆未知数，不是光靠画饼就能兑现的。 最有意思的点就在这，机构先把故事讲满，股价已经提前一步把预期全部打满了。利好消息出来的时候，行情往往已经先走了一大段。现在全网都在讲存储转型AI基建的叙事，所有人都看见这个故事冲进来的时候，反而要多留个心眼。 故事能不能兑现是以后的事，短期这一波巨大涨幅里面，已经堆了非常多的获利盘。存储本身又是周期性极强的赛道，就算长期逻辑真的变了，中间的震荡洗盘肯定不会少。 不要机构喊重估就一股脑上头冲进去，故事好听，但行情不会顺着所有人的想法走。 仅个人闲聊观点，不构成任何投资建议