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A reunião anual de Jackson Hole está se aproximando, e os mercados globais aguardam um sinal crucial do presidente do Federal Reserve, Kevin Walsh: em setembro, será para continuar apertando ou para aguardar temporariamente? Walsh fará seu primeiro discurso temático como presidente do Federal Reserve em Jackson Hole no dia 28 de agosto. Comparado a um discurso comum, o interesse do mercado é claramente maior, pois as divergências internas no Federal Reserve sobre o caminho das taxas de juros estão aumentando. A reunião de julho terminou com uma decisão de manter as taxas inalteradas por 9 a 3, mas vários membros já indicaram que, se a inflação não cair, pode ser necessário aumentar as taxas no futuro. A inflação ainda é a maior restrição para Walsh Atualmente, a inflação nos EUA ainda está significativamente distante da meta de 2%. Em junho, o PCE subiu 3,7% ano a ano, o PCE núcleo subiu 3,3%; em julho, o CPI subiu 3,4% ano a ano. Isso significa que a pressão dos preços não está fora de controle, mas ainda está longe do nível que o Federal Reserve considera "suficientemente estável". O problema maior é que o mercado de trabalho já começou a esfriar. Em julho, o emprego não agrícola nos EUA caiu inesperadamente em 23 mil, a taxa de desemprego foi de 4,1%, e os dados de emprego de maio e junho foram revisados para baixo em um total de 103 mil. Assim, Walsh enfrenta um típico dilema de política: a inflação não está baixa o suficiente, mas o emprego também não está forte o bastante. Se os cortes de juros forem feitos cedo demais, a inflação pode ser estimulada novamente; se continuar aumentando as taxas, pode pressionar ainda mais o mercado de trabalho que já está desacelerando. O que o mercado realmente espera não é uma simples palavra "aumento" ou "corte" de juros O ponto mais importante de Jackson Hole desta vez é se Walsh pode mudar sua forma de comunicação anteriormente relativamente vaga. Walsh anteriormente tendia a reduzir 加密市场延续强劲涨势，多币种迎来爆发式上涨 主流币行情一览 BTC：突破 $80,000 大关，日内涨超 4%，近一周累计涨幅突破 25%！ ETH：稳站 $2,500 上方。 SOL：大涨近 8%，重新站上 $100。 XRP：表现抢眼，过去一周涨幅超 50% 本轮强势拉升背后的核心驱动力： 1. 宏观流动性预期改善：美国财政部扩大长期美债回购，美债收益率回落，极大减轻了风险资产的抛压。 2. 空头爆仓螺旋：前期空头仓位遭遇持续清算，进一步推高了比特币的上涨动能 风险与后市关键信号： 短线超买警示：BTC 短期指标已进入超买区间，接下来需重点观察 $80,000 关口能否有效企稳，以及主流山寨币能否持续跟涨 本周重点事件：密切关注美联储主席最新讲话与即将公布的 PCE 通胀数据！#BTC突破80000美元，能否站稳新关口 $BTC
Atualmente, o BTC está em torno de $78.900, com um máximo de cerca de $80.200 hoje. O que realmente importa é que acabou de encerrar uma faixa lateral de aproximadamente 6 semanas entre $62k e $67k, com ganhos superiores a 20% na última semana. Esse rompimento inicialmente teve um claro componente de cobertura de vendas, mas depois a demanda à vista começou a acompanhar, e o interesse aberto dos futuros realmente caiu, com as taxas de financiamento não superaquecendo, o que é mais saudável do que depender apenas de alta alavancagem para impulsionar as coisas📊 $XAU Contrato-Sobrecarga Expressa (26 de agosto)
Os touros controlaram o mercado durante todo o tempo, mas os múltiplos continuaram a cair de 2,53x para 1,89x, com liquidações acumuladas ultrapassando $3,05 milhões em 24 horas, concentração de apenas 18,4% e enfraquecimento marginal do momento do short squeeze......
Tempo: Liquidação total, liquidação longa, liquidação curta
1 hora: $96.600, $69.200, $27.400
4 horas: $205.600, $155.500, $50.100
12 horas: $562.500, $340.700, $221.900
24 horas: $3.053.100 $2.194.600 $858.500
Touros de 1 hora testados e controlados em 2,00 53x, a $69.200; múltiplos de 4 horas caíram levemente para 2,34x, subindo para $155.500; 12 horas continuou caindo para 1,54x, subindo para $340.700, com a diferença se estreitando rapidamente; recuperou para 1,89x em 24 horas, com liquidações em $2,1946 milhões contra posições vendidas em $858.500, totalizando $3,0531 milhões. As liquidações de 12 horas representaram apenas 18,4%, com concentração muito baixa, e otimistas e ursos continuaram lutando durante o dia. O múltiplo otimista caiu de 2,53x para 1,54x antes de subir levemente para 1,89x, formando uma oscilação em V, mas ainda mostrando exaustão geral. O momento de squeezing curto é leve, com viés de alta mas vantagem limitada. Recomenda-se que a alavancagem seja comprimida até 3x; a direção é otimista, mas não perseguida cegamente.
🔥 Barômetro de Mercado | 26 de agosto
Os três temas quentes de hoje apontam para o mesmo tema: o Bitcoin atingiu brevemente a marca de $80.000 antes de recuar e consolidar; o "isolamento econômico" dos EUA em relação ao Irã não conseguiu elevar os preços do petróleo; e a narrativa de US$ 30 trilhões de TAM da Anthropic visava lançar seu maior IPO da história.
₿ BTC recua após quebrar ₿80.000: Após o short squeeze, o teste está apenas começando
Em 25 de agosto, o Bitcoin subiu brevemente para $81.257, marcando seu primeiro retorno acima de $80.000 desde 15 de maio. Na última semana, o Bitcoin subiu cerca de 23%, marcando seu melhor desempenho desde 2023.
Mas o rompimento não se manteve — o Bitcoin caiu novamente para a faixa de $78.000–$79.000. O catalisador dessa alta veio do lado macroeconômico: o secretário do Tesouro dos EUA, Becente, anunciou aumento nas recompras de títulos do Tesouro de longo prazo para suprimir os rendimentos de longo prazo, desencadeando a venda de dólares e reacendendo a "negociação por depreciação". Na semana passada, 13 ETFs de Bitcoin à vista tiveram uma entrada líquida combinada de $1,92 bilhão, o maior fluxo de entrada em uma única semana desde outubro do ano passado.
Analistas apontam que essa alta é impulsionada principalmente pelo short squeeze, e se o suporte do lado da demanda pode ser mantido ainda está para ser visto. Há múltiplas resistências próximas a $83.000 dos sinais de média móvel de 365 dias, zona de liquidação, zona de oferta e overbuy — se $80.000 realmente se manterá depende de se a compra à vista conseguirá superar a cobertura de baixa.
🚢 EUA Amplia as Sanções ao Irã: Mudança de Ataques Militares para "Isolamento Econômico"
Em 24 de agosto, o secretário do Tesouro dos EUA, Bescent, anunciou uma nova rodada de sanções de "isolamento econômico" contra o Irã, chamando a ação de "Dia do Desembarque Econômico na Normandia." As sanções se expandiram para cinco setores: aviação, ativos digitais, ouro, transporte marítimo e tecnologia, com cerca de 60 entidades na lista. Bescent disse que a medida visa "cortar toda linha econômica de vida do governo iraniano."
Enquanto isso, as negociações para retomar a navegação no Estreito de Ormuz avançaram. Irã e Omã concordaram em abrir uma passagem marítima comum temporária e avançar projetos de desminagem dentro do estreito. No entanto, o Irã reiterou que a retomada da navegação depende do cumprimento total de suas obrigações pelos Estados Unidos.
Após a implementação das sanções, os preços internacionais do petróleo caíram em vez de subir — o petróleo Brent caiu para cerca de $92 por barril. A razão é que o mercado já havia precontado os riscos geopolíticos, e as sanções marcaram o fim da fase de operações militares, o que na verdade aliviou as preocupações.
🤖 A Anthropic está buscando a maior IPO na Inspetoria: uma super narrativa de 30 trilhões de dólares TAM
A empresa de IA Anthropic deve informar aos investidores em seu prospecto de IPO que seu mercado total endereçável (TAM) ultrapassa 30 trilhões de dólares, superando a estimativa anterior da SpaceX de 28,5 trilhões. A empresa espera que a receita atinja entre 190 bilhões e 200 bilhões até 2028.
A avaliação alvo do IPO é de cerca de US$ 2 trilhões, com a captação de recursos potencialmente ultrapassando US$ 100 bilhões — se for implementada finalmente, pode se tornar a maior IPO da história da humanidade. A empresa pode ser listada já em setembro ou outubro.
Uma empresa fundada há apenas alguns anos está buscando uma avaliação de US$ 2 trilhões com uma narrativa de US$ 30 trilhões de TAM — o mercado aposta não nos lucros imediatos, mas na reestruturação completa do mercado empresarial pela IA. Quando a narrativa do IPO da Anthropic ressoa com as "negociações de depreciação" do Bitcoin na mesma semana — o capital global está simultaneamente em busca de novos âncoras de preços.
💎 Resumo
Três fatores pintam o mesmo quadro: o Bitcoin atingiu brevemente a marca de $80.000 e depois recuou para consolidar; se a alta do short squeezed pode se transformar em compras sustentadas ainda é incerto; Os EUA mudaram de ataques militares ao Irã para o "isolamento econômico", e os preços do petróleo caíram à medida que "as notícias negativas se esgotaram"; A Anthropic está desafiando sua maior IPO da história com uma narrativa TAM de $30 trilhões, e os limites das avaliações de IA estão sendo redefinidos. Os otimistas do contrato XAU controlaram o mercado em um moderado 1,89 vezes, com liquidações acumuladas totalizando $3,05 milhões, com uma concentração de apenas 18,4%, enfraquecendo o momento marginal do short squeeze. Quando a depreciação, a rivalidade geopolítica e as bolhas de IA convergem na mesma janela — o mercado está revalorizando para a segunda metade de 2026 da forma mais agressiva. #BTC突破80000美元 pode manter o novo limiar?
#杰克逊霍尔临近 se o caminho político de Wash pode ser esclarecido
#美扩大对伊制裁, as negociações para a retomada da navegação através do estreito avançaram O BTC ultrapassou novamente 80.000, subindo 23% na semana passada e marcando o maior ganho em uma única semana em quase três anos.
Existem duas forças motrizes por trás dessa onda: o Secretário do Tesouro dos EUA anunciou o aumento das recompras de títulos de longo prazo, enfraquecendo o dólar e impulsionando Bitcoin e ouro; Na semana passada, $BTC ETFs tiveram uma entrada líquida de US$ 1,92 bilhão, a maior em quase 10 meses, enquanto Trump também pressiona por legislação sobre criptomoedas.
Mas os dados levantam preocupações. Detentores de curto prazo (custando cerca de 68.700) transferiram mais de 43.000 BTC para as bolsas após atingirem o ponto de equilíbrio, marcando a maior tomada de lucros do ano. A New Whale retirou mais de 1,2 bilhão de yuans em lucro em três dias, com um recorde de 614 milhões de yuans em um único dia. Na semana passada, os vendedores a descoberto liquidaram 7,2 bilhões, impulsionados principalmente por squeezes vendidos.
Se conseguirá se manter depende de 70.000 pessoas conseguirem se manterem, e se PCE e Jackson Hole sinalizarão um resultado moderado esta semana. 83.000 é o primeiro obstáculo; depois de passar, você só pode olhar para 85.000-90.000.
Pessoalmente, sou pessimista no curto prazo, e a taxa de financiamento disparou. Depois de subir para 80.908 na semana passada, rapidamente caiu para 77.000, o que é um prelúdio para um aval alavancado. Coloquei algumas posições curtas, esperando uma recuação para recomprar. #BTC突破80000美元, ele pode manter um novo ponto de controle? #BTC突破80000美元, pode manter um novo ponto de controle? $NVDA Contagem Regressiva de Resultados | Lançado fora do horário comercial às 4h20, horário de Pequim, em 27 de agosto.
O consenso do mercado espera receita de 92 bilhões de dólares, ligeiramente acima da preguiça de 91 bilhões da empresa, com o negócio de data center permanecendo como o núcleo do crescimento.
O que realmente determina o mercado não são os dados deste trimestre, mas sim a previsão de lucros do próximo trimestre, a margem bruta e as respostas a rumores de aumento de preço dos servidores.
Houve relatos repetidos de "relatórios positivos de lucros levando a quedas reais", com as expectativas totalmente atendidas.
Esse relatório financeiro também serve como um barômetro para hardware de IA, conectando diretamente os setores de armazenamento da $SNDK, Micron e SK Hynix.
- A orientação supera as expectativas → o sentimento da cadeia de IA se recupera, marcando uma janela de recuperação para armazenamento
- A orientação fica aquém das expectativas → as redes tecnológicas estão coletivamente sob pressão, o SNDK testa ainda mais o suporte a 1438
Relatórios financeiros oscilam fortemente antes e depois; alta alavancagem deve controlar estritamente as posições; não segure.
#美股 #AI芯片 #存储芯片#杰克逊霍尔临近, o caminho da política de Wash pode ser esclarecido #BTC突破80000美元 e se ele pode manter o novo limite de $$?Hoje à noite, às 20h30, será divulgado o índice de preços PCE subjacente de julho dos EUA. Esta é a principal referência do Fed para inflação e causará uma interrupção significativa na sessão da noite.
Mercado de baixa da inflação pior do que o esperado → teimoso.
Como esperado→ o mercado permaneceu estável.
Abaixo das expectativas→ o que é positivo para ativos de risco.
O velho Li tende a um PCE estável ou ligeiramente acima desta vez, com baixa probabilidade de queda acentuada. Reduzir os títulos do governo serve principalmente para aliviar a pressão da dívida e apoiar o mercado, em vez de reduzir diretamente a inflação. Somado à resiliência do sentimento dos consumidores nos EUA, $BTC $ETH
#杰克逊霍尔临近 se o caminho político de Wash pode ser esclarecido 家人们，今晚英伟达财报，但米哥先说一句：财报数字是过去，电话会才是未来。 先看摆在桌上的明牌 公司自己给的指引是营收910亿美元（±2%），毛利率75%。华尔街预期略高一点，营收大约920亿，EPS约2.08到2.09美元。市场预期的“超预期”空间已经很小了。期权市场定价财报后股价波动±5.4%到5.9%，对应超过2800亿美元市值可能被重新定价。股价在财报前连跌七天，说明机构已经在提前避险。 电话会真正要听的五个信号 第一，AI云的订单质量。 CoreWeave、Nebius这类新玩家的扩张，靠的是融资还是真实收入？英伟达8月拉着贝莱德、高盛搞了5000亿美元的AI算力融资平台。如果客户利用率往上走，融资就是加速器；利用率趴着不动，融资就是债务。 第二，Rubin能不能接上Blackwell。 两代产品一起出货，收入能见度就扎实。危险信号是管理层大谈系统复杂度、客户机房没准备好——这话一出，基本就是收入要往后推的委婉说法。 第三，Vera CPU的独立收入。 上季度给出了接近200亿美元的能见度。英伟达正在切进Intel和AMD的地盘，多一条CPU的增长曲线。 第四，毛利率能不能守住北京时间本周五（8月26日）16:00，加密期权巨头 Deribit 将迎来价值 64.4亿美元 的 81,700份比特币期权 到期。这不仅仅是一次简单的交割，而是一场多空双方在 80,000美元 关口的贴身肉搏。
这一周，比特币像是在发动机里灌了红牛，从 62,000美元 一路杀到 80,000美元。最尴尬的是谁？是那些卖出看涨期权的做市商。
目前 0.83 的看跌/看涨比率清晰地告诉你：市场上绝大多数人都在赌涨。而随着价格飙升，大量本来离谱的看涨期权现在全变成了实值。
现在的局面是，做市商们正在跑步机上疯狂冲刺。
因为价格涨得太快，为了对冲风险，做市商不得不被迫在现货市场买入更多 BTC 来平衡头寸。这种价格上涨—做市商买入对冲—价格进一步上涨”的循环，就是我们常说的伽马挤压。
*目前在价格上下 5% 的范围内（约 76,000-84,000美元），堆积了超过 5亿美元 的名义价值。这意味着周五交割前后，任何一点风吹草动都会被成倍放大。
目前最集中的行权价死死地卡在 75,000美元 和 80,000美元。
*到了周五下午，多空双方可能会在 80,000美元 附近反复拉锯$BTC Muitas pessoas estão vendendo e podem sofrer azar. Essa alta é diferente das duas recuperações anteriores; é impulsionada por fundos à vista, e não por aperto vendido alavancado. Todos os dados mostram que essa é uma tendência saudável de mercado de alta — pelo menos um mercado de alta pequeno. Atualmente, grandes players estão vendendo, investidores de varejo não têm FOMO, e alguns até vendem, o que significa que ainda há espaço para crescimento
A atual recuação é apenas uma correção do gráfico diário de supercompra, usando uma divergência de 4 a 12 horas para reparação. O mercado em grande escala ainda está em uma fase de alta muito forte, e antes de 28 de agosto, os formadores de mercado manterão os preços abaixo de 80 mil
15 de setembro é um momento crítico. Depois disso, isso determinará se o mercado continuará em alta ou retornará ao padrão de mercado em baixa. Com uma quantidade tão grande de capital entrando, uma grande queda é muito difícil — a menos que os principais players comprem comprados deliberadamente e provoquem uma queda acentuada, mas a recuperação será rápida
No momento, todo mundo está focado em cripto e ouro. Antes, o hardware de IA em alta e algumas ações de tecnologia e consumo que estavam lentias podiam ser comprados enquanto ninguém estava prestando atenção. Ontem, abri uma posição no McDonald's e também estou acompanhando Nike, Meta, ORCL, INTC e Google. A maioria dessas ações é difícil de sustentar outras. Com certeza haverá uma onda de aperto de vendas no futuro. Encontre o momento certo e entre pelo lado esquerdo. Se quebrar abaixo de um nível chave, você pode cortar suas perdas; se não, apenas aguente firme e segure#Anthropic估算30万亿美元市场, a narrativa do IPO pode ser realizada? $ANTHROPIC elevou diretamente o tamanho potencial do mercado para 30 trilhões de dólares, ainda mais do que os anteriores 28,5 trilhões da $SPCX. Uma empresa fundada há cinco anos estabeleceu o teto próximo ao PIB anual dos EUA.
A narrativa de curto prazo é impressionante: a receita do segundo trimestre já ultrapassou $11,5 bilhões, o crescimento anualizado atingiu $65 bilhões, e há planos para chegar a $190 a $200 bilhões até 2028. Nesse ritmo de crescimento, uma avaliação de $2 trilhões e $100 bilhões em captação de fundos parecem se encaixar perfeitamente. Mas o TAM de $30 trilhões inclui essencialmente "todo o trabalho que a IA teoricamente pode fazer." No S&P 1500, 191 empresas de tecnologia combinaram uma receita de apenas $2,4 trilhões no ano passado, tão grande que é quase impossível de falsificar e difícil de refutar.
O que realmente determina se uma narrativa pode ser entregue não é o tamanho do TAM, mas duas coisas: primeiro, se os clientes corporativos estão dispostos a continuar pagando por APIs caras; segundo, se margens brutas e custos de computação podem se sustentar. O crescimento é rápido agora, mas os queimos de caixa também são rápidos, e a concorrência ainda enfrenta OpenAI e Google. Se a avaliação for sustentada apenas pela expansão do mercado, quando o crescimento desacelerar um pouco após abrir capital, o preço das ações parecerá ruim. Pessoalmente, prefiro ver se isso consegue transformar o crescimento atual em receita relativamente estável em nível empresarial e fluxo de caixa positivo. A história pode ser grandiosa, mas, no fim das contas, tudo se resume a pedidos e lucros. O Bitcoin voltou a ultrapassar os 80.000 dólares, e o sentimento do mercado aqueceu novamente. Mas o que realmente merece atenção não é "quão alto são os 80.000 dólares", e sim uma questão mais crucial: após a quebra, o BTC conseguirá transformar os 80.000 dólares em um novo suporte real? No dia 25 de agosto, o BTC chegou a atingir 81.265 dólares, uma máxima em três meses, e depois voltou a oscilar próximo dos 80.000 dólares. Ao mesmo tempo, o ETF de BTC à vista dos EUA continuou a registrar entradas líquidas de capital, com uma entrada líquida diária de cerca de 338 milhões de dólares em 24 de agosto, e uma entrada líquida semanal de aproximadamente 1,92 bilhão de dólares na semana anterior, marcando o melhor desempenho semanal em quase 10 meses. Colocando esses dois sinais juntos, eles são mais importantes do que simplesmente ultrapassar os 80.000 dólares. Isso porque significa que a estrutura de capital por trás dessa alta está mudando. Na fase anterior, a rápida alta do BTC foi claramente impulsionada por uma cobertura de posições vendidas. O volume de liquidação de posições vendidas no mercado chegou a quase 3 bilhões de dólares, com muitos vendedores a descoberto sendo forçados a fechar suas posições, o que por si só gera demanda de compra. Mas o problema é que a liquidação de posições vendidas é um capital pontual. Depois que as posições vendidas são fechadas, se não houver novos fundos entrando, o mercado pode esfriar facilmente novamente. Agora, a entrada contínua de capital via ETF oferece outra possibilidade: a força que impulsiona a alta do BTC está mudando de "compras forçadas por vendedores a descoberto" para "alocação ativa de capital". Este é o verdadeiro ponto que torna a quebra dos 80.000 dólares digna de atenção. Os 80.000 dólares não são o fim, mas sim um teste de sustentação. Após o BTC ultrapassar os 80.000 dólaresA colocação do Alibaba em HKD80B, que supostamente foi assinada quase 3 vezes a HKD112,70 sugere que os investidores irão financiar a expansão da IA, mas a demanda por ações ainda não é prova de retornos atraentes sobre esse capital. O sinal mais claro é a tensão entre uma diluição de 3,6% e a queda intradiária de quase 10% da ação. Joe Tsai e Eddie Wu comprando 1,07 milhão de ações por cerca de HKD120M adiciona alinhamento, embora o valor seja modesto além da colocação. O próximo teste é a execução: o crescimento da nuvem em IA deve traduzir gastos pesados em infraestrutura em lucro e fluxo de caixa duradouros. Não é conselho, só análise.
#AlibabaPlacementDemand如果牛市里活下来的从来不是追浪最猛的人，而是会"锁"的人，那你现在是在数浮盈，还是在数本金？ 我昨晚盯着 BTC 在 8 万附近来回试探，屏幕上的绿色像在招手，但我脑子里只有一个念头：这个位置，到底是谁在买，谁在卖？ 衍生品结构给了我答案。资金费率又开始变得黏腻，永续合约的多头持仓堆得比早餐店的煎饼还厚，但交割合约的基差却迟迟不肯拉开。这说明什么？说明市场里大部分人是"借来的勇气"——他们用杠杆做多，但不是真金白银看涨，而是赌下一秒还有人接盘。这种结构最怕的不是跌，而是横盘。一旦价格停下来，时间就会开始吞噬那些高杠杆的仓位，然后连锁反应就来了。 我过去也犯过同样的错。手里拿着三倍浮盈，总觉得"再等一根阳线"，结果一根阴线把利润削掉七成。那种感觉就像你精心养了一盆花，眼看要开了，结果一场霜冻全给你打回原形。后来我明白了，趋势负责让你赚到钱，纪律负责让你留住钱，这两件事缺一不可。 现在我的仓位分三块：底仓死拿不动，趋势仓跟着均线走，热钱仓到了目标位就果断收。哪怕某一笔判断错了，也不至于伤筋动骨。满仓 all-in 等暴富，那是牛市里最毒的一碗汤——涨的时候人人都是股神，回调一次就让你光着身O mais cativante em um mercado de alta nunca são as variações dos castiçais, mas a histeria coletiva de que "os fundamentos realmente foram reestruturados desta vez."
Quando os preços quebram repetidamente os máximos anteriores, o mercado tece espontaneamente uma grande narrativa perfeitamente autoconsistente — o choque de oferta pela metade, a forma final de ouro digital, fundos soberanos entrando no mercado. Toda lógica é tão rígida que é impossível de refutar, como se o sistema de coordenadas de avaliação da era antiga tivesse sido completamente descartado. Mas a lição mais cara da história financeira é sempre: mudanças de paradigma podem ser aceleradas, mas ciclos não podem ser eliminados; a natureza humana pode ser empacotada, mas nunca reescrita.
Aqui estão os "novos consensos" mais perigosos no mercado atual e suas fissuras:
A "ilusão de segurança" do BTC: A narrativa de institucionalização e reservas estratégicas nacionais criou a ilusão de que "apenas sobe, nunca cai." Mas o verdadeiro perigo oculto é que, quando a liquidez macro aperta sistematicamente, o comportamento on-chain desses "detentores de longo prazo" muda sutilmente — a reversão dos prêmios no Grayscale Trust, o período de silêncio reduzido para endereços de baleias, são os sinais mais reais de oferta e demanda do que a redução pela metade. O BTC não é mais um ativo puramente rebelde; está se tornando escravo de fatores macro, apenas metade lento para reagir
A "adoração à performance" do SOL: O avanço do Firedancer gerou uma febre no mercado por milhões de TPS, mas alto desempenho em si não é um fosso; baixo custo é uma faca de dois gumes.
As verdadeiras estrelas e o oceano não estão no roteiro do white paper, mas nas telas do IDE que ainda brilham tarde da noite quando o mercado as esquece."Emitindo 2 Bilhões de Yuan em Ações Adicionais, Mas Sem Comprar Nada: O Livro Real de Contas por Trás da Oferta em Dinheiro de 6,7 Bilhões de Yuan da Strategy"
A Strategy, detendo 840.000 Bitcoins, acabou de levantar US$ 2,01 bilhões em seu IPO, mas sua última divulgação mostra que eles não compraram uma única moeda por uma semana inteira, mantendo-se estável por dois meses consecutivos.
Esse dinheiro foi dividido em três partes: 300 milhões de yuans foram colocados em uma conta de dinheiro morto bloqueada por 2,8 anos de pagamentos rígidos de juros, 136 milhões de yuans foram usados para recomprar ações preferenciais fortemente descontadas para restaurar o crédito, e os restantes 1,59 bilhão de yuans foram usados para estabelecer um novo pool de caixa flexível.
As reservas de caixa da empresa dispararam para um recorde histórico de 6,69 bilhões de dólares. De buscar cegamente máximos a posições otimistas unilaterais, eles se tornaram gigantes de mercado detendo 4% de toda a internet e 6,7 bilhões de yuans em quebra-margens no outro. Quando esse dinheiro é gasto depende inteiramente do preço de mercado. $BTC O risco do Irã agora tem duas negociações concorrentes. Sanções mais rigorosas dos EUA podem apertar o fornecimento de petróleo, elevar a inflação e apertar a liquidez do dólar. A diplomacia poderia fazer o oposto reabrindo Ormuz e retirando o prêmio de risco do petróleo bruto e do ouro. O BTC fica de forma estranha entre os dois desfechos. Reduzir as tensões reduz a demanda por porto mas melhora o cenário de liquidez. O próximo passo pode depender menos da geopolítica em si e mais de se as sanções o.#BTC80KHoldOrFold #WarshAtJacksonHole #IranSanctionsAndTalks $BTC Hoje foi 78.900, queda de 2%, mas no gráfico semanal, ainda assim subiu 21,8%. Ontem à noite, subiu para 81K durante as negociações, mas devolveu esta manhã. O volume encolheu 40%, com US$ 36,7 bilhões em faturamento de 24 horas — uma típica redução de volume pré-PCE e espera para ver.
O Índice de Medo e Ganância caiu de 74 para 65 — não pânico, mas calma após a empolgação. Os ETFs tiveram entradas líquidas por seis dias consecutivos, atingindo US$ 338 milhões em um único dia em 24/08. As instituições ainda estão comprando, mas investidores de varejo não estão mais dispostos a perseguir.
Lembro que no dia do CPI de maio, o BTC também disparou intradiário e depois recuou. Todos achavam que ia despencar, mas no dia seguinte uma grande vela de alta recuou. Naquela época, aumentei minha posição em $67 mil e fui criticado por uma semana de "compra no pico" — o que depois se mostrou uma boa posição. A sensação de hoje é muito parecida; uma redução no volume não é algo ruim.
Em termos de negociação, 78K é suporte de curto prazo; se quebrar, 75K vale a pena considerar. A resistência está em 81K; se o PCE ficar abaixo das expectativas, podemos ver 85K esta semana. Se o PCE superar as expectativas, um recuo para $75 mil não é impossível.
O PCE será divulgado às 20h30 hoje à noite, e o relatório de resultados da Nvidia será divulgado cedo pela manhã — duas bombas serão lançadas ao mesmo tempo. A direção depende dos dados, mas você precisa controlar bem sua posição — não aposte tudo na direção. Flutuações de curto prazo são ruído; a linha de tendência não foi quebrada.
#BTC突破80000美元, eles conseguem aguentar novos desafios? #BTCETFInflowsSurge Há um evento que eu acho que os traders de cripto não deveriam ver apenas como um discurso do Fed: JACKSON HOLE. O mercado está muito focado em: $BTC está forte. Altcoins começam a receber atenção. Meme está de volta. Ouro sobe. USD sob pressão. Mas por trás de tudo isso existe um problema maior: o mercado de títulos está extremamente tenso. O rendimento dos Treasury de longo prazo subiu para os níveis mais altos em muitos anos, enquanto o Treasury precisa aumentar o buyback para apoiar a liquidez do mercado de títulos O ETF à vista Zcash da Grayscale foi oficialmente listado para negociação, registrando aproximadamente US$ 14,8 milhões em volume de negociação em seu primeiro dia. A implementação de ETFs conformes trouxe novamente o setor de privacidade, há muito tempo adormecido, ao centro das atenções e gerou discussões acaloradas sobre a lógica de avaliação de longo prazo dos ativos de privacidade.
Objetivamente falando, o faturamento de 14,8 milhões de dólares no primeiro dia representa a alocação específica e as demandas estratégicas dos fundos tradicionais em conformidade no setor de privacidade. Em um ambiente cada vez mais rigoroso de regulação on-chain e auditorias de penetração, a exposição à privacidade dentro dos canais de conformidade é realmente escassa. No entanto, esse valor da transação reflete principalmente o calor do faturamento do mercado secundário e não equivale à acumulação líquida de capital de longo prazo.
Embora os ETFs tenham aberto um ponto de entrada conforme para fundos incrementais fiduciários, o que realmente determina o teto de valor de longo prazo da ZEC ainda são as necessidades reais de uso de sua rede de privacidade subjacente e a saúde de seu modelo econômico. Sem o apoio de cenários reais de aplicação on-chain, depender exclusivamente da injeção externa de liquidez dificulta a manutenção de um mercado de alta independente de longo prazo.
No setor de privacidade, a ZEC aproveita a ortodoxia de provas de conhecimento zero e produtos em conformidade, conferindo-lhe excelentes capacidades de macro hedging. No entanto, de uma perspectiva de médio a longo prazo, melhorias no mecanismo de liberação de tokens do projeto e na prosperidade do ecossistema continuam sendo minhas principais considerações ao avaliar seu valor central.
Depois que o ETF à vista da ZEC for listado, você acha que o verdadeiro motor do setor de privacidade surgirá do mercado de alta serão fundos ou aplicações de ecossistema conformes?
#ZEC现货ETF首日成交额1480万美元 A NVIDIA mais uma vez investiu na vinculação da Perplexity, garantindo o carregamento de hardware no curto prazo, mas mudando o foco do mercado para o risco sistêmico de a lucratividade dos aplicativos a jusante não acompanhar o consumo de poder computacional, $NVDA enfrentando pressão para reprecificar o apetite pelo risco.
Circuitos fechados de capital fortalecem a rigidez da aquisição de poder computacional, mas a circulação interna dos fundos na cadeia aperta a disposição do capital de risco externo para entrar. Os otimistas especulativos estão concentrados nas principais ações de chips, levando a um aumento significativo na sensibilidade das negociações à resiliência à inflação e à trajetória das taxas de juros do Fed.
Em termos de prioridade para os impulsionadores, a força do fluxo de caixa proveniente da monetização de aplicações de IA ficou em primeiro lugar, seguida pela velocidade de repatriação de investimentos de capital por gigantes de chips e, por fim, pela oferta macro de liquidez. Camadas de aplicação que carecem de capacidade autossustentável acelerarão o consumo da paciência do touro.
Em um cenário otimista, se o crescimento da receita de assinaturas de aplicativos como o Perplexity superar o aumento nos custos de aluguel de poder de computação, e a inflação diminuir e as expectativas de corte de juros aumentarem, o capital reforçará o apetite pelo risco. Neste ponto, é importante observar a melhoria na razão entre a disposição de pagamento do usuário final e o custo de poder computacional por cliente. Se a razão se estabilizar, a estrutura otimista continuará.
O sinal de falha de um cenário otimista é a taxa de crescimento da monetização de aplicações consistentemente abaixo do limite de 20% para o crescimento do custo de poder de computação. Uma vez que esse índice rompa, a lógica do lucro do ciclo fechado de capital será diretamente quebrada.
Em um cenário de baixa, se a comercialização do lado da aplicação não conseguir acompanhar a amortização do hardware, dúvidas do mercado sobre o modelo cíclico de injeção de capital se transformarão em saídas de posições. A inflação persistentemente alta intensificou a compressão de valoração, $NVDA acompanhada por liquidações concentradas no setor de tecnologia.
O cenário de baixa sinaliza o fracasso do anúncio do líder downstream sobre o fluxo de caixa positivo sustentável de terceiros. Se não for por grandes injeções de capital de acompanhamento de capital relacionado, os otimistas recuperarão o desconto de risco.
O equilíbrio vulnerável atual do mercado falha se os dados de macroinflação subirem mais do que o esperado ou se as ordens de compra da GPU mostrarem sinais de cancelamento pela primeira vez. Qualquer quebra unilateral no fluxo de capital desencadeará imediatamente um pico de volatilidade.
Nos próximos 7 dias, o foco deve estar em monitorar o crescimento da inclinação no tráfego de terminais Perplexity e nas chamadas de taxa de hash, além de prestar atenção às mudanças de precificação nos mercados de títulos de alto rendimento para spreads de financiamento unicórnio tecnológico.
#财政部拟动用TGA, as recompras de títulos de longo prazo podem resolver a causa raiz? #杰克逊霍尔临近, se o caminho de política de Wash pode esclarecer #OpenAI自研芯片亮相 depende do custo do raciocínio$ANTHROPIC mercado de 30 trilhões de dólares? Até se gabar deveria ser feito em um rascunho
ANTHROPIC, essa moeda pré-IPO, saltou de 140 para 200, com um RSI de 6 que chegou a 88, o que é seriamente supercomprado. Um monte de gente está gritando para entrar correndo, mas deixe-me dar minha conclusão: não estou correndo atrás.
Veja as reportagens: a Anthropic está chamando o mercado de "30 trilhões de dólares endereçáveis", maior que os 28,5 trilhões da SpaceX. Mas! Até 2028, a receita deve ficar entre $190 e $200 bilhões. Com um mercado de 30 trilhões de yuans, você só tem uma pequena parte; o que o resto tem a ver comigo?
Para ser direto, TAM é um jogo de matemática — "Se o mundo inteiro usasse meus produtos, eu poderia fazer isso." "A questão é: por que você deveria? O poder de processamento é insuficiente e não supera o OpenAI; Fable 5 é criticado por ser caro demais e não vender, e os funcionários ainda estão se preparando para a greve. Com uma avaliação de 2 trilhões de yuans e receita anual de 11,6 bilhões, essa torta é pintada como mais redonda que a lua.
A indústria cripto tem seu velho truque: uma faixa de trilhões de dólares não significa que uma moeda vale um trilhão de dólares. O teto é alto, mas isso não significa que você possa escalar lá.
Nesse nível, a perseguição a posições longas tem medo de tomar conta, a venda a descoberto é o medo de ser forçada a vender a descoberto o mercado. Vamos esperar até que a notícia do IPO realmente chegue. #Anthropic估算30万亿美元市场, a narrativa do IPO pode ser realizada? Hoje à noite (após a abertura do mercado em 26/08), a NVIDIA divulgou seu relatório de resultados, e toda a cadeia de armazenamento prendeu a respiração. $xNVDA Fechou às 2h13h05 ontem,
+2,19%, encerrando uma sequência de sete dias de prejuízos, com uma capitalização de mercado de $5,16 trilhões e um índice de lucro econômico (PE) de 32,6. O mercado precificou a questão: previsão de receita de cerca de 91 bilhões de dólares, consenso do EPS de 2,07, opções com volatilidade implícita de 5,4% e flutuação da capitalização de mercado de cerca de 280 bilhões de dólares.
Rastreando a cadeia de suprimentos a montante: $xSNDK SanDisk fechou em 1.480,77, queda de 0,83%, PE 20, EPS 73,76, a lógica do aumento de preço da NAND ainda se mantém;
$xSKHY Hynix (000660) fechou hoje em 1.689.000 KRW, +0,66%, saindo da diferença de -3,4% em 24 de agosto. A Gartner elevou sua previsão de receita de semicondutores para este ano para US$ 1,6 trilhão, com receita NAND em 2026 de +372% e DRAM de +247%. A memória é a mais difícil a jusante neste ciclo de IA.
A ligação é clara: a NVDA tem uma orientação de alta margem bruta→ indicando que não foi afetada por aumentos nos preços do armazenamento→ a SK Hynix/SanDisk comprovou poder de negociação→ as ações de armazenamento estão subindo. Por outro lado, se a NVDA sugerir pressões de custo, a cadeia de armazenamento estará cortando as avaliações.
O relatório de resultados desta noite não é apenas um problema da NVDA; ele serve como âncora de preços para toda a cadeia de hardware de IA. Aperte o cinto. 📊 $SOL Liquidação de Contratos Express (26 de agosto)
Posições vendidas dominam com monopólio extremo de ciclo curto, ocorreu uma reversão otimista de 12 horas, o momento de 24 horas se esgotou significativamente em relação ao pico, as liquidações acumuladas ultrapassaram $15,51 milhões, concentração apenas 33,2%, formando uma trajetória em V invertida......
Tempo: Liquidação total, liquidação longa, liquidação curta
1 hora: $22.000, $0,025 milhões, $19.500
4 horas: $262.600, $207.900, $54.700
12 horas: $5,1497 milhões, $4,7292 milhões, $420.400
24 horas: 15,5109 milhões de dólares, 13,86 milhões de dólares, 1,6497 milhões
Posições vendidas de 1 hora dominaram o mercado com uma esmagamento extremo de 7,7x, em $19.500, suprimindo o mercado de forma cautelosa; os touros de 4 horas reverteram levemente em 3,8x, disparando para $207.900; os touros de 12 horas expandiram para um pico de 11,25x, atingindo $4,7292 milhões; os touros de 24 horas despencaram para 8,4x, com liquidações de $13,8612 milhões contra posições vendidas em $1,6497 milhão, totalizando $15,5109 milhões. As liquidações de 12 horas representaram apenas 33,2% do volume total em 24 horas, indicando baixa concentração. Os touros completaram sua colheita principal em 12 horas, mas os múltiplos subsequentes de 12 horas colapsaram de 11,25x para 8,4x, marcando uma queda significativa no momento de short squeezing. Recomenda-se reduzir a alavancagem para até 3 vezes; embora a direção seja alta, a força é mais fraca, então não persiga posições longas às cegas.
🔥 Barômetro de Mercado | 26 de agosto
Os três temas quentes de hoje apontam para o mesmo tema: o Bitcoin atingiu brevemente a marca de $80.000 antes de recuar e consolidar; o "isolamento econômico" dos EUA em relação ao Irã não conseguiu elevar os preços do petróleo; e a narrativa de US$ 30 trilhões de TAM da Anthropic visava lançar seu maior IPO da história.
₿ BTC recua após quebrar ₿80.000: Após o short squeeze, o teste está apenas começando
Em 25 de agosto, o Bitcoin subiu brevemente para $81.257, voltando a passar de $80.000 pela primeira vez desde 15 de maio. Na última semana, ele subiu cerca de 23%, marcando seu melhor desempenho desde 2023.
Mas o rompimento não se manteve — o Bitcoin caiu novamente para a faixa de $78.000–$79.000. O catalisador para essa alta vem do lado macroeconômico: o secretário do Tesouro dos EUA, Bescent, anunciou aumento nas recompras de títulos do Tesouro de longo prazo para suprimir os rendimentos de longo prazo, desencadeando uma venda de dólares e reacendendo as "operações de depreciação". Na semana passada, os 13 ETFs à vista de Bitcoin somaram um fluxo líquido de US$ 1,92 bilhão, marcando o maior fluxo semanal desde outubro do ano passado.
Analistas apontam que essa alta é impulsionada principalmente por short squeezes, e se o suporte do lado da demanda poderá ser mantido ainda está por ser visto. Existem múltiplas resistências próximas a $83.000 dos sinais de média móvel de 365 dias, zona de liquidação, zona de oferta e overbuy — se $80.000 realmente se manterá depende se a compra à vista conseguirá superar a cobertura vendida.
🚢 EUA Amplia as Sanções ao Irã: Mudança de Ataques Militares para "Isolamento Econômico"
Em 24 de agosto, o secretário do Tesouro dos EUA, Bescent, anunciou uma nova rodada de sanções de "isolamento econômico" contra o Irã, chamando a operação de "Dia do Desembarque Econômico na Normandia." O escopo das sanções se expandiu para cinco setores, incluindo aviação, ativos digitais, ouro, navegação e indústrias de tecnologia, com cerca de 60 entidades na lista. Betsent disse que a medida visa "cortar toda linha econômica do governo iraniano."
Enquanto isso, as negociações para retomar a navegação no Estreito de Ormuz avançaram. Irã e Omã concordaram em abrir um corredor marítimo comum temporário e avançar com projetos de desminagem dentro do estreito. No entanto, o Irã reiterou que o pré-requisito para retomar os voos é que os Estados Unidos cumpram plenamente suas obrigações.
Após a implementação das sanções, os preços internacionais do petróleo caíram em vez de subir — o petróleo bruto Brent caiu para cerca de $92 por barril. A razão é que o mercado já havia precificado os riscos geopolíticos, e as sanções marcaram o fim da fase de operações militares, o que na verdade amenizou as preocupações.
🤖 A Anthropic está buscando a maior IPO na Inspetoria: uma super narrativa de 30 trilhões de dólares TAM
A empresa de IA Anthropic deve informar aos investidores em seu prospecto de IPO que seu mercado total endereçável (TAM) ultrapassa 30 trilhões de dólares, superando a estimativa anterior da SpaceX de 28,5 trilhões. A empresa espera que a receita atinja entre 190 bilhões e 200 bilhões até 2028.
A avaliação alvo do IPO é de cerca de 2 trilhões de dólares, com a escala de captação de recursos possivelmente ultrapassando 100 bilhões de dólares — se for realizada no final, seria a maior IPO da história da humanidade. A empresa poderia abrir capital já em setembro ou outubro.
Uma empresa fundada há apenas alguns anos está usando uma narrativa TAM de 30 trilhões de dólares para desafiar uma avaliação de 2 trilhões — o mercado aposta não nos lucros atuais, mas na reestruturação completa do mercado empresarial pela IA. Embora a narrativa do IPO da Anthropic ressoe com as "negociações de depreciação" do Bitcoin na mesma semana — o capital global está simultaneamente buscando novos âncoras de preços.
💎 Resumo
Três eventos apresentam o mesmo quadro: o Bitcoin atingiu brevemente a marca de $80.000 e depois recuou para consolidar; se a alta vendida se transformará em compras sustentadas ainda é incerto; Os EUA mudaram de ataques militares contra o Irã para o "isolamento econômico", fazendo os preços do petróleo caírem à medida que "todas as notícias negativas se esgotavam"; A Anthropic está fazendo sua maior tentativa de IPO da história com uma narrativa TAM de 30 trilhões de dólares, e os limites da avaliação de IA estão sendo redefinidos. As posições longas do contrato SOL colapsaram de 11,25x para 8,4x, com liquidações acumuladas totalizando $15,51 milhões, uma concentração de apenas 33,2%, e o momentum de short squeezing significativamente enfraquecido. Quando a depreciação, a rivalidade geopolítica e as bolhas de IA convergem ao mesmo tempo, o mercado está reprecâns-se para o segundo semestre de 2026 da forma mais agressiva. #BTC突破80000美元, eles conseguem aguentar novos desafios?
#杰克逊霍尔临近 se o caminho político de Wash pode ser esclarecido
#美扩大对伊制裁, as negociações para a retomada da navegação através do estreito avançaram 山寨季的全面爆发，并不等于每个人都能稳稳落袋。这两天盘面上最醒目的信号，其实是资金流动的秩序感，而非单纯的涨幅数字。ZEC 一年内翻了二十倍，BCH 与 ETC 这类老牌分叉币重新获得活力，SOL、UNI、AAVE 同步走强，就连 WIF 和 TRUMP 这些 meme 币也被流动性轻轻托起。这不是某个板块的独角戏，而是资金从核心资产向外围逐层渗透的完整路径 🧭 真正值得关注的变化，是 ETH 补涨后稳稳站在 2500 美元上方。这个位置的意义在于，它确认了比特币流出的资金并没有离场，而是找到了新的承接方向。资金先流向隐私与分叉赛道，再扩散至公链和 DeFi 协议，最后连风险偏好最高的 meme 资产也获得青睐。只有当这条传导链条顺畅运转时，山寨季才算真正成立。唯一的例外是 ZEC，它的爆发更多源于灰度提交 ETF 修改提案的自我催化，与整体资金扩散的关联度较低。 判断这轮行情的持续性，可以观察三个递进条件。首先是 BTC 能否维持现有结构不破位，这是整个市场情绪的地基；其次是 ETH 相对 BTC 的表现能否持续走强，它直接反映资金外溢的意愿；最后是 SOL 及其他 L1 公链的弹#BTC突破80000美元, eles conseguem aguentar novos desafios?
No final de agosto de 2026, o Bitcoin se recuperou fortemente, ultrapassando brevemente a marca de $80.000, atingindo um novo recorde desde meados de maio e atingindo um pico de cerca de $81.000. Essa alta foi impulsionada principalmente pela continuidade das entradas líquidas em ETFs à vista dos EUA (quase US$ 1,9 bilhão em uma única semana), programas de recompra do Tesouro dos EUA que aumentaram o apetite pelo risco e uma grande quantidade de posições curtas sendo liquidadas. A partir do ponto mais baixo, o mercado disparou mais de 25% em apenas algumas semanas, rapidamente se tornando otimista. No entanto, após o rompimento, o preço rapidamente caiu para a faixa de $78.000–$79.000, indicando que $80.000 continua sendo uma forte zona de resistência. O RSI de curto prazo entrou em território de supercompra, indicando óbvia pressão de lucro. Se realmente consegue se manter firme depende de dois pontos-chave: primeiro, se os fundos de ETF podem continuar a entrar e elevar o preço acima de 80.000 yuans para formar suporte efetivo; Segundo, se fatores macro (expectativas de taxa de juros, movimento do dólar) continuarão cooperando. Se o gráfico semanal conseguir se estabilizar acima de 80.000, a próxima meta pode ser entre 85.000 e 90.000; se quebrar abaixo do suporte de 76.000, pode retornar à consolidação. No geral, a recuperação tem uma base razoável, mas manter a posição ainda exige confirmação do volume e do momento. Os investidores devem ter cautela ao buscar altas e gerenciar bem os riscos. $BTC $CL mídia russa pessimista divulgou nas primeiras horas que os EUA e o Irã finalizaram o acordo de cessar-fogo, e que o Estreito de Ormuz retomará a livre navegação. As expectativas do mercado por uma reconciliação genuína entre os dois países estão aumentando rapidamente.
Impactados por essa notícia, os preços do petróleo devolveram fortemente os ganhos anteriores; Ao mesmo tempo, as sanções dos EUA contra o Irã ficaram aquém das expectativas do mercado, as exportações de petróleo bruto iraniano não serão interrompidas diretamente, e os estoques de petróleo bruto API aumentaram 4,2 milhões de barris, com o acúmulo contínuo de estoques suprimindo ainda mais os preços do petróleo.
Ontem, posicionei uma posição vendida em petróleo bruto antecipadamente. O preço já atingiu o alvo de 80, então aceitei lucros e saí. Vou aguardar anúncios oficiais dos EUA e do Irã antes de reentrar no mercado no momento apropriado. #美伊谈判推进, os preços do petróleo caíram abaixo de $80 $UNITREE
A queda atual dos preços não é causada apenas por fatores técnicos; os fundamentos estão suprimindo três fatores:
1. Fundador "se acalma" e se manifesta: Em 20 de agosto, Wang Xingxing afirmou de forma direta: "Atualmente, a eficiência geral dos robôs na realização de tarefas ainda é menor que a dos humanos, e são necessárias novas descobertas para a entrada em larga escala em fábricas, residências e outros cenários", estourando diretamente a bolha especulativa
2. Atração do preço-alvo institucional: a Nomura Securities estabeleceu um preço-alvo de 370 yuans, a CCB International fixou em 269 yuans — enquanto o preço atual da ação A permanece em torno de 600 yuan, indicando uma diferença significativa entre as avaliações institucionais e os preços de mercado
3. Mudanças no cenário competitivo: No primeiro semestre de 2026, a Unitree lançou cerca de 5.900 robôs humanoides, superando a Zhiyuan (8.400 unidades), caindo do primeiro para o segundo lugar globalmente
Várias posições-chave atualmente merecem atenção:
· Resistência acima: 91,55→ nível inteiro 100 → 114–115 (correspondente ao preço de fechamento do IPO no primeiro dia, zona de resistência importante)
· Suporte abaixo: 88,50→ 86–88 (faixa de consolidação anterior) → 84,50–85,00 (área inferior da banda Bollinger)
Resumo
$UNITREE O preço atual de 88,85 está em um impasse de longo período após o frenesi dos IPOs passar. As médias móveis de curto prazo estão convergindo e a taxa de financiamento negativa está se tornando extrema, indicando que o mercado está aguardando a escolha da direção. O principal obstáculo para uma subida é a enorme diferença de avaliação entre os preços-alvo institucionais e os preços de mercado; O buffer de queda é a faixa de suporte fornecida pela faixa de custos pré-IPO (50–85 USDT).$XAU Gold não ultrapassou a marca de 4700 por dois dias consecutivos
Atualmente, a resistência em torno de $4.700 continua bastante forte, e as posições especulativas estão relativamente altas
No curto prazo, o ouro provavelmente oscilará em níveis elevados, com atenção na faixa de 4700-4500
Ontem, ela não quebrou abaixo da média móvel de cinco dias, fechando com um doji, mostrando uma clara disputa entre otimistas e ursos, com 4600 se mantendo temporariamente.
O sentimento do mercado ficou cauteloso antes dos dados do PCE e do discurso de Walsh
A divergência entre otimistas e ursos aumentou, com alguns fundos lucrando e saindo do mercado
No entanto, se o 4700 não romper, provavelmente é necessário um recuo mais profundo para ter o impulso necessário para se recuperar ainda mais.
Se ocorrer a recuação, foque na área de 4500-4450 como uma oportunidade de compra. Pessoalmente, acho que se a tendência de alta continuar, a recuada não deve ser menos forte que esse nível de suporte, porque uma recuada muito profunda não favorece ganhos adicionais.
No curto prazo, fique atento a disputas repetidas perto de 4700. Se você é otimista, não persiga altas, e stop-loss rigoroso são os princípios centrais no momento.
As notícias ainda são tendenciosas para notícias positivas
O Fidelity Fund aumenta suas participações em ouro — um sinal central de alta
Um gestor de fundos da Fidelity International dobrou suas reservas de ouro para o limite interno de 5% nas últimas três semanas, e afirmou que, se o status de refúgio seguro do dólar continuar a enfraquecer, não está descartado aumentar ainda mais o teto. A lógica central é apostar na crise de crédito do Fed e na queda do status de porto seguro do dólar, representando o reconhecimento das principais instituições de gestão de ativos da lógica de médio e longo prazo do ouro.
2. Risco de Crédito do Tesouro dos EUA — A força motriz central desta rodada de ganhos
Atualmente, a lógica de precificação do ouro mudou do tradicional quadro de taxa real de juros para uma lógica de crédito dominada pela sustentabilidade fiscal dos EUA e pelo risco de crédito soberano. O Tesouro dos EUA dobrou a escala das operações de recompra de dívida de longo prazo, mas as preocupações do mercado continuam difíceis diante de um déficit fiscal de 40 trilhões de dólares. A variável central que impulsiona os preços do ouro é a mudança das taxas de juros para a cobertura de crédito em dólares e a desdolarização.
3. Situação Geopolítica — Fatores Supressores de Curto Prazo
Grandes avanços nas negociações de cessar-fogo entre EUA e Irã, consenso alcançado sobre a livre navegação em Ormuz e os preços do petróleo bruto caíram acentuadamente. A queda nos prêmios de risco geopolítico limitou o potencial de ascensão do ouro no curto prazo.
4. Principais Eventos desta Semana — Dados do PCE e a Reunião Anual de Jackson Hole
· Hoje à noite (26 de agosto): dados do PCE de julho dos EUA e revisão do PIB do segundo trimestre
· Sexta-feira: O presidente do Federal Reserve, Wash, faz um discurso principal na Reunião Anual do Banco Central Global de Jackson Hole
· Dados atuais da CME mostram que a probabilidade do Federal Reserve manter as taxas inalteradas em setembro é de 60,4%, e a probabilidade de aumento de taxa é de 39,6%.
As opiniões pessoais acima são apenas para referência.
#美扩大对伊制裁, #杰克逊霍尔临近 negociações para retomar a navegação no estreito estão progredindo, se o caminho claro de política de Wash #黄金高位震荡 permanece otimista para fundos institucionais Desta vez, o mais importante de Jackson Hall para Wash é não ser um comentário agressivo ou pacifista
É uma função responsiva que o mercado pode entender. O que realmente preocupa os investidores agora é: e se a inflação estiver um pouco mais alta? E se o emprego for fraco? E se os rendimentos dos títulos de longo prazo continuarem subindo? Se cada pergunta for explicada na hora, o mercado vai simplesmente imaginar a própria resposta
E o mercado frequentemente pensa demais, o que geralmente é muito caro. Os títulos serão os primeiros a mover-se, seguidos pelo dólar e pelo ouro, e as ações de BTC e tecnologia serão levadas juntas
Acho que o cerne do discurso de Walsh desta vez não foi acalmar emoções, mas traçar limites. Quais dados vão desencadear um aumento de juros, qual pressão financeira fará o Fed recuar? Se esses dados não forem claramente explicados, cada dado macroeconômico subsequente se transformará em um jogo de adivinhação
#杰克逊霍尔临近 se o caminho político de Wash pode ser esclarecido O governo dos EUA e os mercados de capitais falam elogiosamente sobre o projeto, mas, na realidade, estão apostando fortemente na IA. Eles estão continuamente direcionando dinheiro para IA, investindo em terras raras, Intel, IBM e outras empresas, permitindo que os balanços patrimoniais dos bancos assumam mais ativos de IA.
Por outro lado, o governo dos EUA espera canalizar fundos para stablecoins. A entrada de stablecoins durante o mercado de alta das criptomoedas pode impulsionar a demanda por títulos do Tesouro dos EUA e também melhorar o balanço patrimonial atual do Fed.
Aumentar a participação em mais ativos de IA é a principal tarefa, que sustenta o desenvolvimento e os retornos futuros. A subtarefa é a emissão de políticas para apoiar criptomoedas e canalizar fundos para stablecoins, usando stablecoins para impulsionar a demanda por títulos do Tesouro dos EUA.
Então, uma vez que o mercado de alta começa, acredito que não há volta atrás. Os ativos cripto têm a responsabilidade de fornecer financiamento para os títulos do Tesouro dos EUA — como um cavalo puxando uma carroça grande. Se pudermos usar políticas para direcionar centenas de bilhões de dólares em stablecoins sem gastar dinheiro, entrar em títulos do Tesouro dos EUA seria a melhor solução e a causa desse mercado de alta. $ETH $BTC $SOL A partir do fluxo de ordens, você pode ver um grande número de execuções passivas de pergunta limite
As máximas de DCV da BN mostram uma divergência fraca
Então, a polimerização CVD apresenta máximos normais, mas a divergência de absorção ocorre em níveis baixos
A CB continua comprando
No entanto, o volume de negociação da BN é ainda maior
As CVDs acima de 100 mil mostraram sinais de fraqueza
Acompanhado por um grande valor de delta de compra, isso corresponde à execução passiva de limited ask
Claro, também houve alguns shorts agressivos entrando no mínimo de hoje
Compradores e vendedores estão lutando de braço; nós só assistimos e assistimos
Operacionalmente, o mercado está atualmente se aproximando do máximo de 80.000, mostrando compradores significativos fracos e oferta extremamente reprimida. Embora o preço tenha ultrapassado brevemente o limite, a demanda não foi mantida de forma eficaz, forçando um grande número de ordens de compra a serem executadas passivamente dentro da faixa superior de venda. Dados de derivativos e grandes fluxos de capital mostram uma clara divergência em relação ao máximo. No geral, o ímpeto do mercado para avanços contínuos em alta nos níveis atuais secou, com características claras da fase de distribuição de chips. A probabilidade de uma correção profunda aumentou drasticamente, e as estratégias atuais devem focar na defesa e no bloqueio de lucros.各位赌神、赌圣、以及准备爆仓后归零哥，咱们直接把研报扔进垃圾桶，用赌徒的语言拆解今晚英伟达财报。记住咱们交易员的铁律：不看新闻看K线，不猜多空猜狗庄。 🎰 今晚的“赌场规则” (北京时间明早04:20) 现在期权市场押注今晚波动±5.4%，意味着2800亿美金上蹿下跳。这不是财报，这是澳门风云。咱们别想着“价值投资”，咱就想三件事：买哪边？什么时候跑？被打止损了去哪哭？ 英伟达将于今晚（8月26日）美股盘后公布Q2财报，市场预期极高： · 营收：华尔街预期约920亿美元，同比近乎翻倍 · 每股收益（EPS）：预期约2.08-2.09美元 · 期权定价：隐含财报后股价波动±5.4%，对应约2800亿美元市值震荡 最关键的不是"超预期"，而是"爆炸性增长" 英伟达过去四次财报后股价均下跌，尽管每次都超预期。市场现在要的是Q3营收指引突破1030-1050亿美元，以及毛利率稳在75%附近——低于这个数，就是"不及格"。 此外，高盛警告三大催化因素若不落地，股价仍可能下跌；市场还关注Vera Rubin架构秋季出货进展及5000亿美元AI融资计划的性质界定。 二、对存储芯片走势的影响 存储芯英伟达今晚的财报，最难回答的问题已经不是“收入还能不能增长”，而是这些增长到底来自多少独立、可持续的终端需求。市场对它的要求早已高到一个尴尬位置：普通的超预期可能仍然不够，真正决定叙事的，是新一代 Rubin 能否顺利接棒，以及客户买芯片的钱从哪里来。 英伟达官方确认将在北京时间明早公布 2027 财年第二财季结果。上一季度，公司收入达到 816 亿美元，同比增长 85%，其中数据中心收入 752 亿美元，同比增长 92%；公司给出的第二财季收入指引是 910 亿美元上下浮动 2%，并明确没有把中国数据中心计算收入计入指引。与此同时，Vera Rubin 平台进入下一轮产品周期，市场开始检验从 Blackwell 向 Rubin 过渡是否会出现交付、毛利或客户预算空档。 我更关注的是另一层变化：英伟达不再只是站在产业链末端收取芯片货款，它还在参与数据中心、电力与客户融资安排。公司此前联合多家大型金融机构搭建算力融资平台，目标是长期动员超过 5000 亿美元第三方资本；Reuters 也指出，投资者正在质疑部分交易是否形成“英伟达帮助客户融资、客户再购买英伟达设备”的循环。这里不能直接把$OKB Atualmente está em $114, queda de 3,00% em 24 horas, com máxima de 118,22 e mínima de 110,88, volume de negociação de 15,6 milhões e RSI de 77,8.
Atualmente, está preso na zona histórica de armadilhas 100–120, deitado plano e imóvel, indo de 118 para 113. Para avançar, precisamos aumentar o volume.
Mas, honestamente, entre as plataformas coins, minha lógica mais otimista é OKB: oferta total permanentemente bloqueada em 21 milhões, alinhando-se diretamente com a escassez do BTC; O TVL da X Layer disparou quase dez vezes em meio ano, ultrapassando 100 milhões de yuans; A Circle adotou USDC nativo; A ICE, empresa-mãe da NYSE, também investiu na OKX, avaliada em 25 bilhões. Essa linha é mais forte do que a de outros tokens de plataforma.
Os riscos também incluem: 100–120 é uma zona de negociação concentrada e armadilhas; posições em futuros em alta indicam alavancagem, e quedas reais serão severas.
Minha abordagem: Lógica é difícil, mas desgasta a curto prazo. Compre acima de 110, reduza abaixo de 100 e olhe para mais alto depois que o volume aumentar acima de 120. Vejo a faixa entre 100 e 120. Irmãs OKB, tenham um pouco mais de paciência.$BTC Grande parte desse comício foi, sem dúvida, impulsionada por ursos sendo espremidos.
Desde a máxima inicial de sexta-feira, a acumulação real permaneceu relativamente estável, e o volume de negociação à vista se manteve relativamente alto.
O interesse aberto continua em tendência de queda, e parece que ninguém quer aumentar os preços nessa área.
Se continuarmos vendo entradas à vista em ETFs e os preços continuarem pairando nessa área, será um sinal para ficar de olho nos próximos dias.
Os ursos foram apertados, então você precisa de compras fortes para manter a festa animada. Há compras à vista, mas os preços precisam acompanhar, senão o momento vai estagnar.A indústria de arquivamento agora, olhando para trás, vejo que o significado da história não é muito. Ele está entrando na base horizontal para digerir, é normal subir e descer, mas o ponto óbvio é que não pode ir mais fundo, nem pode romper. SanDisk, Micron, Hynix estão todos no mesmo estado, o curto prazo é dominado pelos fluxos de capital e pela psicologia, mas a história da IA, a demanda do HBM e o ciclo k#Anthropic估算30万亿美元市场, será que a narrativa do IPO pode ser realizada? Pessoal, a história do IPO da Anthropic está ficando cada vez maior.
Segundo o The Wall Street Journal, a Anthropic está se preparando para divulgar aos investidores de IPOs que seu tamanho total de mercado endereçável ultrapassa US$ 30 trilhões, o que é ainda maior do que os US$ 28,5 trilhões propostos pela SpaceX na época de seu IPO. Esse valor representa o espaço teórico de receita que a empresa assume para atender a toda a demanda potencial, e não é uma projeção real de receita.
Correspondentemente, a Anthropic espera receita de cerca de US$ 190 bilhões a US$ 200 bilhões até 2028, representando apenas cerca de 0,6% desse tamanho de mercado. Em outras palavras, a empresa precisa garantir uma pequena parte desse enorme mercado para sustentar as expectativas atuais de avaliação.
Mas onde está o limite desse número? A racionalidade de 30 trilhões de TAM depende se as necessidades de software corporativo e trabalho de conhecimento podem realmente ser reestruturadas pela IA, e se a diferenciação de modelos, a retenção de clientes e o poder de precificação da Anthropic podem ser convertidos em fatia real de mercado. Se o poder computacional e o investimento em P&D permanecerem altos, será que o vasto espaço de mercado pode sustentar lucros e fluxo de caixa, em vez de apenas impulsionar as avaliações dos IPOs?
Vamos esperar os documentos públicos do IPO analisarem os detalhes. Por enquanto, não deixe que o número de 30 trilhões mude o clima. Compartilhe nos comentários se você acha que esse TAM é confiável. Desejando a todos um bom negócio $ANTHROPIC Deixe-me começar com um fenômeno bastante interessante. Durante essa alta anterior, a taxa de financiamento ocasionalmente ficou negativa, indicando que os ursos já foram a maioria. Mas, olhando para o gráfico diário recente, desde que atingiu a mínima de 58.000, a taxa de financiamento basicamente tem subido, indicando que posições longas estão subindo continuamente. Essa tendência vem se formando silenciosamente desde a máxima de 84.000. Tanto o mapa de calor de liquidação mostra muita liquidez se acumulando dos dois lados, o que é normal dado o recente aumento do mercado.
O que é ainda mais crucial é isso — a média móvel de 365 dias. Antes de todo mercado de baixa terminar, o roteiro é quase o mesmo: na primeira vez que ele dispara, inevitavelmente é rejeitado, e nunca um único rompimento direto conseguiu. Em 2019, foi assim — só depois de ser rejeitado é que realmente rompeu a linha; Em 2022, ficou ainda mais óbvio — após ser rejeitado por essa linha, ele lutou por duas semanas inteiras e finalmente teve uma queda acentuada. Agora o preço está se aproximando dessa linha novamente e, segundo padrões históricos, é altamente provável que seja rejeitado mais uma vez. No entanto, uma vez que o gráfico semanal fecha acima dessa linha, é basicamente um forte sinal de confirmação de que o mercado em baixa acabou. Vou ficar de olho nessa linha nas próximas semanas.
Além disso, o MACD no nível do gráfico de duas semanas mostrou um cruzamento dourado, que apareceu várias vezes na história — a última vez que o preço disparou após o cruzamento dourado, e no fundo do mercado de baixa de 2022, um cruzamento dourado semelhante apareceu, seguido por uma inversão de tendência. O cruzamento de 2020 também teve uma forte alta após o cruzamento dourado. Esse sinal não significa que uma alta é iminente, mas sim que o momento está claramente mudando ao longo de um longo ciclo, o que vale ser notado.
Tecnicamente, ainda é um mercado de baixa. Enquanto a faixa semanal da EMA não for quebrada e a média móvel de 365 dias não tiver realmente se estabilizado, não podemos dizer que entramos em um mercado de alta. Mas agora é realmente uma zona perigosa, e estamos chegando mais perto do ponto de virada. Minha abordagem geral não mudou—ainda estou disposto a manter minha posição. Se um sinal de confirmação sair depois, pretendo continuar atingindo novas máximas. Mencionei em um vídeo há muito tempo que o fundo do mercado de baixa provavelmente está entre 58.000 e 47.000. O nível de 58.000 oferece suporte. Se o preço continuar caindo, não posso descartar ficar de olho nos próximos níveis.
Já falei sobre a fita EMA muitas vezes antes. Historicamente, frequentemente houve vários rompimentos falsos antes dos rompimentos. Desta vez, precisamos esperar até que o gráfico semanal realmente feche acima para confirmar, então não podemos tirar conclusões precipitadas. O vídeo de ontem também discutiu o padrão de que, após cada rompimento da média móvel de 200 dias, ela recua para testar a tendência. Se você se interessar, pode conferir. O Ethereum tem estado bastante estável na lateral, acima da máxima, e está indo muito bem. É isso por hoje. Se você achou útil, lembre-se de curtir e acompanharEsse aumento não é uma mudança fundamental, mas um pulso impulsionado por fatores macro positivos + liquidações curtas + agrupamento de capital de ETFs de curto prazo. 1. Gatilho macro: O Tesouro dos EUA dobrou suas recompras de títulos de longo prazo, os rendimentos do Tesouro dos EUA caíram, o dólar enfraqueceu e o mercado começou a "negociar antidepreciação". Bitcoin e ouro foram simultaneamente impulsionados pelo capital, refletindo um aumento amplo nos ativos de risco impulsionado pelo alívio da liquidez, não um efeito positivo fundamental exclusivo do Bitcoin. 2. A regulação é apenas uma expectativa, não implementada A reunião de Trump com executivos de criptomoedas e a promoção do CLARITY Act foram apenas um sinal amigável. A legislação final e as regras oficiais da SEC ainda são uma perspectiva distante. O que está subindo agora é o "prêmio de expectativa" e, se as políticas ficarem aquém das expectativas, ganhos podem ser devolvidos a qualquer momento. 3. O maior motor: Liquidação Short Stomp. O movimento lateral de longo prazo anterior acumulou posições vendidas massivas. Após o início do preço, uma cadeia de liquidações foi desencadeada, com compras passivas impulsionando o aumento do preço, com ganhos semanais superiores a 23%. Em 24 horas, as liquidações longas e vendidas do BTC ultrapassaram $110 milhões. Esse tipo de alta, impulsionada pela liquidação, naturalmente carece de impulso. 4. Os fundos de ETFs são de fluxo de curto prazo, não de compra constante de longo prazo. ETFs de BTC à vista tiveram um fluxo líquido semanal de $1,92 bilhão, um recorde em 10 meses, mas os fundos estavam fortemente concentrados no BlackRock IBIT, grande parte dele em arbitragem e não alocação de longo prazo. Quando os fluxos desaceleraram, o suporte de compra enfraquecia imediatamente. 2. Dados Reais de Mercado Atuais (26 de agosto) O preço atual próximo a $78.500 atingiu um pico de $81.200 nas negociações iniciais antes de recuar rapidamente:$TRUMP De manhã, entrei em 1,622, na verdade porque vi que o nível de inteiro de 1,60 não estava quebrado e a fração inferior de 4 horas se formou antes de se mover.
Agora, em 2,259, a alta é ótima, mas o volume está um pouco disperso em níveis altos, e o RSI foi levado para a faixa alta. A divergência de curto prazo é grande demais, e uma agulha pode ficar presa a qualquer momento.
Não seja ganancioso, reduza sua posição e assista ao espetáculo, e transfera suas perdas acima do custo. Sinceramente: jogar com essas moedas carregadas de emoção é só uma ajuda técnica; o que realmente te salva é o hábito de definir stop-losses e dividir pela metade com antecedência. $BTC $ETH A principal diferença aqui é entre venda realizada e oferta suspensa. Um endereço vinculado à equipe teria vendido cerca de 1,1 milhão de TRUMP por 2,94 milhões de USDC, enquanto sua transferência de cerca de 3,837 milhões de TRUMP para exchanges centralizadas não foi comprovadamente totalmente vendida.
Essa incerteza pode importar tanto quanto a venda concluída: os compradores devem precificar tanto o fluxo atual quanto o risco de distribuição adicional. Se os movimentos das fichas pausarem e o volume se recuperar, a pressão pode ser temporária; transferências adicionais ou retiradas do USDC fortaleceriam o sinal de baixa. Não é conselho, só análise.
#TRUMPSellPressure📊 $SKHYNIX Liquidação de Contratos Express (26 de agosto)
Após o monopólio extremo dos touros em ciclos curtos, sua vantagem desmoronou, e os ursos de 24 horas assumiram o controle com uma margem estreita, com liquidações acumuladas ultrapassando $840.000, uma taxa de concentração de até 74,8%, marcando um padrão de exaustão em forma de V invertido......
Tempo: Liquidação total, liquidação longa, liquidação curta
1 hora: $20.400 $20.400 $0
4 horas: $88.600 $88.500 $147,54
12 horas: $633.300 $313.000 $320.300
24 horas: $846.300, $387.900, $458.300
monopólio de 1 hora (posições vendidas em 0), com escala de $20.400, controle provisório; os touros de 4 horas esmagados em 600 vezes, disparando para $88.500; os ursos de 12 horas inverteram ligeiramente em 1,02 vezes, chegando a $320.300, com um equilíbrio completo entre touros e ursos; os ursos de 24 horas expandiram ligeiramente para 1,18 vezes, liquidações de $458.300 contra posições compridas em $387.900, totalizando $846.300. As liquidações de 12 horas representam 74,8% do volume total de 24 horas, com uma concentração moderadamente alta — os otimistas completam a maior parte de seus lucros em 12 horas, enquanto os ursos se seguram por uma margem estreita nas últimas 12 horas. O múltiplo de alta colapsou de um valor extremo de 600 vezes para ser revertido pelos ursos em 1,18 vezes, esgotando completamente o momentum do short squeeze. Recomenda-se reduzir a alavancagem para até 3 vezes; embora a direção fique de baixa, a força é muito fraca, então observe mais e mova menos.
🔥 Barômetro de Mercado | 26 de agosto
Os três temas quentes de hoje apontam para o mesmo tema: o Bitcoin atingiu brevemente a marca de $80.000 antes de recuar e consolidar; o "isolamento econômico" dos EUA em relação ao Irã não conseguiu elevar os preços do petróleo; e a narrativa de US$ 30 trilhões de TAM da Anthropic visava lançar seu maior IPO da história.
₿ BTC recua após quebrar ₿80.000: Após o short squeeze, o teste está apenas começando
Em 25 de agosto, o Bitcoin subiu brevemente para $81.257, voltando a passar de $80.000 pela primeira vez desde 15 de maio. Na última semana, ele subiu cerca de 23%, marcando seu melhor desempenho desde 2023.
Mas o rompimento não se manteve — o Bitcoin caiu novamente para a faixa de $78.000–$79.000. O catalisador para essa alta vem do lado macroeconômico: o secretário do Tesouro dos EUA, Bescent, anunciou aumento nas recompras de títulos do Tesouro de longo prazo para suprimir os rendimentos de longo prazo, desencadeando uma venda de dólares e reacendendo as "operações de depreciação". Na semana passada, os 13 ETFs à vista de Bitcoin somaram um fluxo líquido de US$ 1,92 bilhão, marcando o maior fluxo semanal desde outubro do ano passado.
Analistas apontam que essa alta é impulsionada principalmente por short squeezes, e se o suporte do lado da demanda poderá ser mantido ainda está por ser visto. Existem múltiplas resistências próximas a $83.000 dos sinais de média móvel de 365 dias, zona de liquidação, zona de oferta e overbuy — se $80.000 realmente se manterá depende se a compra à vista conseguirá superar a cobertura vendida.
🚢 EUA Amplia as Sanções ao Irã: Mudança de Ataques Militares para "Isolamento Econômico"
Em 24 de agosto, o secretário do Tesouro dos EUA, Bescent, anunciou uma nova rodada de sanções de "isolamento econômico" contra o Irã, chamando a operação de "Dia do Desembarque Econômico na Normandia." O escopo das sanções se expandiu para cinco setores, incluindo aviação, ativos digitais, ouro, navegação e indústrias de tecnologia, com cerca de 60 entidades na lista. Betsent disse que a medida visa "cortar toda linha econômica do governo iraniano."
Enquanto isso, as negociações para retomar a navegação no Estreito de Ormuz avançaram. Irã e Omã concordaram em abrir um corredor marítimo comum temporário e avançar com projetos de desminagem dentro do estreito. No entanto, o Irã reiterou que o pré-requisito para retomar os voos é que os Estados Unidos cumpram plenamente suas obrigações.
Após a implementação das sanções, os preços internacionais do petróleo caíram em vez de subir — o petróleo bruto Brent caiu para cerca de $92 por barril. A razão é que o mercado já havia precificado os riscos geopolíticos, e as sanções marcaram o fim da fase de operações militares, o que na verdade amenizou as preocupações.
🤖 A Anthropic está buscando a maior IPO na Inspetoria: uma super narrativa de 30 trilhões de dólares TAM
A empresa de IA Anthropic deve informar aos investidores em seu prospecto de IPO que seu mercado total endereçável (TAM) ultrapassa 30 trilhões de dólares, superando a estimativa anterior da SpaceX de 28,5 trilhões. A empresa espera que a receita atinja entre 190 bilhões e 200 bilhões até 2028.
A avaliação alvo do IPO é de cerca de 2 trilhões de dólares, com a escala de captação de recursos possivelmente ultrapassando 100 bilhões de dólares — se for realizada no final, seria a maior IPO da história da humanidade. A empresa poderia abrir capital já em setembro ou outubro.
Uma empresa fundada há apenas alguns anos está usando uma narrativa TAM de 30 trilhões de dólares para desafiar uma avaliação de 2 trilhões — o mercado aposta não nos lucros atuais, mas na reestruturação completa do mercado empresarial pela IA. Embora a narrativa do IPO da Anthropic ressoe com as "negociações de depreciação" do Bitcoin na mesma semana — o capital global está simultaneamente buscando novos âncoras de preços.
💎 Resumo
Três eventos apresentam o mesmo quadro: o Bitcoin atingiu brevemente a marca de $80.000 e depois recuou para consolidar; se a alta vendida se transformará em compras sustentadas ainda é incerto; Os EUA mudaram de ataques militares contra o Irã para o "isolamento econômico", fazendo os preços do petróleo caírem à medida que "todas as notícias negativas se esgotavam"; A Anthropic está fazendo sua maior tentativa de IPO da história com uma narrativa TAM de 30 trilhões de dólares, e os limites da avaliação de IA estão sendo redefinidos. As posições longas em contratos SKHYNIX murcharam de um valor extremo de 600 vezes para uma leve reversão por posições vendidas em 1,18 vezes, com liquidações acumuladas totalizando $840.000 e o momento de short squeeze completamente esgotado. Quando a depreciação, a rivalidade geopolítica e as bolhas de IA convergem ao mesmo tempo, o mercado está reprecâns-se para o segundo semestre de 2026 da forma mais agressiva. #BTC突破80000美元, eles conseguem aguentar novos desafios?
#美扩大对伊制裁, as negociações para a retomada da navegação através do estreito avançaram
#Anthropic估算30万亿美元市场, a narrativa do IPO pode ser realizada? #英伟达加码Perplexity, o ciclo fechado do capital de IA está novamente sob escrutínio
A NVIDIA fez três coisas este mês. Juntando isso, pode estar construindo um império inteiro de IA, não mais apenas uma empresa de chips vendendo GPUs.
A Nvidia teria aumentado seu investimento estratégico na startup de busca por IA Perplexity, com gigantes de hardware fortemente vinculando aplicativos assassinos downstream, mais uma vez colocando o "ciclo fechado da capital da IA" para os holofotes.
A lógica de negócios profunda por trás dessa abordagem de investimento no ecossistema vale a pena ser considerada:
As vendas dominantes do chip por meio de investimento: Ao investir diretamente em unicórnios de aplicações de IA de alta qualidade, a NVIDIA não apenas garantiu compras de longo prazo de suas GPUs de clientes de computação downstream, mas também construiu firmemente um ecossistema integrado de software e hardware.
Desafiando os disruptores dos mecanismos de busca tradicionais: A perplexidade está rapidamente corroendo o mercado tradicional de buscas com busca conversacional em tempo real, e o alinhamento da NVIDIA acelera a adoção explosiva da IA generativa em cenários de consumo e escritório.
Análise do mercado sobre o modelo de injeção circular de capital: O modelo de vender fichas com uma mão e investir nos clientes com a mão direita pode ajudar a acelerar a maturidade do ecossistema no curto prazo, mas também desencadeou a rigorosa análise de Wall Street sobre a verdadeira lucratividade independente da indústria de IA.
Na batalha profundamente ligada dos ecossistemas entre gigantes, qual você acha mais provável de a busca por IA destruir completamente o Google, ou do jogo da capital antes da bolha estourar?
$NVDA $GOOGL #英伟达 #Perplexity #AI搜索 #人工智能 #科技股O BTC ultrapassa $80.000, mas o verdadeiro tema principal pode não ser "o mercado em alta voltou", mas sim que a "negociação de desvalorização" está recomeçando. Em 25 de agosto, o BTC voltou a superar $80.000 após 102 dias, o ETH voltou acima de $2.500, e o SOL ultrapassou brevemente $100. Mais notavelmente: ouro e BTC se fortaleceram simultaneamente, enquanto a Nvidia caiu por sete dias consecutivos e o Nasdaq permaneceu sob pressão. #BTC80KHoldOrFold #IranSanctionsAndTalks #Anthropic30TTAM Segundo a mídia russa citando fontes do exército paquistanês e das agências de segurança iranianas, os EUA e o Irã chegaram a um consenso sobre os termos do acordo de cessar-fogo, mas o acordo ainda não foi oficialmente assinado e implementado, aguardando nova confirmação. No geral, essa notícia é favorável ao mercado, suprimindo os preços do petróleo bruto enquanto beneficia ativos globais de risco e o setor cripto.
Níveis Específicos de Impacto:
1. Notícias negativas de curto prazo surgiram no petróleo bruto. Um cessar-fogo entre EUA e Irã reduzirá muito o risco de interrupções no fornecimento de petróleo bruto do Oriente Médio. Relatórios mencionam que o acordo cobre a liberdade de navegação no Estreito de Ormuz, e Irã e Omã também estão se preparando para construir corredores temporários de transporte marítimo. Como resultado, o petróleo bruto WTI caiu para cerca de $81 no curto prazo, enquanto o Brent caiu para $88,6. Se o transporte marítimo no estreito se recuperar e estabilizar, é muito provável que os preços do petróleo caiam ainda mais para a faixa de $75–80.
2. O ouro está sob pressão de curto prazo, e o prêmio de aversão ao risco trazido por situações geopolíticas está gradualmente diminuindo, com posições longas iniciais buscando oportunidades de lucro. No entanto, fatores de suporte de médio e longo prazo, como o movimento do dólar, inflação e pressão fiscal, permanecem, e a lógica fundamental de médio prazo do ouro não colapsou completamente.
3. As ações dos EUA estão recebendo notícias claras e positivas. A queda nos preços do petróleo vai aliviar a pressão inflacionária global, aumentar ainda mais as expectativas do mercado para cortes nas taxas do Fed, e os setores de crescimento tecnológico se beneficiarão diretamente. $BTC $SOL $ETH #美扩大对伊制裁, as negociações para a retomada da navegação no estreito avançaram #OpenAI自研芯片亮相, os custos de raciocínio são fundamentais
O líder tinha algo a dizer
A OpenAI descartou um chip chamado Jalapeño.
Sam Altman postou no X: "Fizemos um chip, e foi muito rápido. "Não é um PPT, são dados de teste de verdade.
O desempenho pode rivalizar com a NVIDIA
Jalapeño é um chip dedicado à inferência e não realiza treinamento. O teste foi conduzido usando o benchmark público InferenceX da SemiAnalysis, rodando três modelos: GPT-OSS 120B, DeepSeek R1 670B e Kimi K2.5 1T.
Os dados são difíceis. A taxa de transferência de IA por watt é de 1,5 a 1,9 vezes maior que a do sistema comparável, com a latência de ponta a ponta reduzida para 28% a 59%. Em cenários de alta interação, o desempenho é de 2,1 a 4,1 vezes maior.
Por modelo: O GPT-OSS 120B tem um débito máximo por quilowatt 1,9 vezes maior que o GB200. No DeepSeek R1, a potência por watt é 1,7 vezes maior que a do GB300. O Kimi K2.5 é 1,5 vezes maior por watt que o GB300. A SemiAnalysis de terceiros mediu uma taxa de transferência de SIM único de 1459 tokens/s, enquanto o GB200 atingiu apenas 535, uma diferença de 2,7 vezes. A latência de ponta a ponta é de apenas 1,65 segundos para Jalapeño, enquanto GB300 chega perto de 6 segundos.
A conta de consumo de energia é gerenciável
O consumo nominal de energia é de 700 watts, com cargas de teste mantidas consistentemente abaixo de 550 watts. GB300 tem 1400 watts. Embora a OpenAI utilize um padrão normalizado de consumo de energia em empacotamento de chips, sua direção é clara.
Jalapeño vem com 6 módulos de memória HBM4, capacidade de 216GB e largura de banda de 15,4TB/s. O processo N3P da TSMC levou apenas 9 meses desde o design até a retirada da fita.
O custo é a verdadeira arma mortal
O CEO da Broadcom, Chen Fuyang, certa vez disse que os primeiros testes mostraram que os custos de inferência eram cerca de 50% menores do que as GPUs de IA convencionais atuais. A OpenAI processa centenas de milhões de chamadas de API diariamente, reduzindo o custo por token em 50%, economizando valores astronômicos em um ano.
A OpenAI está trabalhando para conectar toda a cadeia
Jalapeño não é vendido externamente e é apenas para uso interno. A OpenAI está trabalhando em um ciclo fechado full-stack para modelos, softwares, chips e data centers. Ainda mais notável é que o próprio modelo grande da OpenAI participou do processo de design do chip. A IA está ajudando as pessoas a projetar chips de IA. Uma vez concluído esse ciclo, a velocidade de iteração acelerará ainda mais.
A segunda geração entrou em seu estágio avançado de desenvolvimento, e a terceira geração iniciou o design conceitual. Implantação em pequena escala até o final do ano, com expansão em escala planejada para 2027. A NVIDIA continua parceira, e sua estratégia de múltiplos fornecedores permanece inalterada.
Os dados financeiros estão prejudicando as coisas
A tecnologia da Jalapeño é explosiva, mas os dados financeiros da OpenAI não são muito impressionantes. A receita do segundo trimestre foi de 6,7 bilhões de yuans, um aumento de apenas 18% em relação ao trimestre anterior, com o crescimento do primeiro trimestre de 35,7%, quase reduzido pela metade. Os prejuízos operacionais aumentaram de 9,3 bilhões para 12,3 bilhões de yuans. A receita da Anthropic no mesmo período foi de 11,5 bilhões, mais que dobrando em relação ao trimestre a trimestre, e também registrou lucro operacional ligeiramente ajustado. O CFO da OpenAI disse que a empresa planeja abrir capital em 2027, possivelmente antes se o negócio acelerar.
Impacto nas criptomoedas
Jalapeño confirmou uma tendência: as empresas de IA estão passando da compra de chips para a fabricação, e os custos de inferência estão caindo rapidamente. Quanto menor o custo de inferência, mais difundidas se tornam as aplicações de IA e maior a demanda por poder de computação. Para o mercado cripto, o investimento de capital em infraestrutura de IA continuará a se expandir, e o efeito de desvio do capital não vai parar.
Operacionalmente
O Bitcoin está oscilando em torno de 80.000, com todas as posições longas em aberto e esperando uma recuação. Antes de o PCE e Wash conversarem, eles não apostaram muito na direção. A estrutura de posição inferior da SPCX continuará; armazenamento e outros ajustes serão discutidos posteriormente. O relatório de resultados da Nvidia foi divulgado nas primeiras horas de 27 de agosto, horário de Pequim, marcando o ponto de validação mais crítico na cadeia da indústria de IA nesta semana. Se você tiver uma posição, defina seu stop-loss você mesmo. $ETH $ETH $SOL
Todas as análises acima são sensíveis ao tempo. Você deve definir ordens stop-loss para suas ordens. Boa sorte para você.黄金，4660美元，逼近三个月高位，一周涨超7%。 BTC，79,000美元附近晃悠，昨天冲上81,000后又砸回来了。 同一个宏观环境，同一套加息预期，两个“无息资产”，走势天差地别。 黄金在涨什么？BTC又在等什么？ 先说黄金。 加息预期还在吗？在。CME数据显示12月加息概率67%，9月按兵不动概率64%。 但市场已经不信了。 不信加息能解决通胀。不信美联储手里那把锤子能砸碎三堵墙——关税、油价、AI投资。 黄金在定价三重叙事： 第一，通胀粘性。PCE还在3.7%，目标2%，差了快一倍。通胀高于目标已经超过五年了。 第二，美元信用损耗。美国公共债务突破40万亿美元。里士满联储主席Barkin原话：“会有一次清算，没有人能告诉你是什么时候。” 第三，债务不可持续。IMF总裁Georgieva说得很直白：“所有国家都需要解决自己的财政问题。” 摩根大通预测2026年黄金均价约5243美元，年底前或升至6000美元。 黄金在用价格说话：加息吓不到我了。 那BTC呢？ BTC的“数字黄金”叙事在流动性紧缩时被证伪过太多次。 2022年加息周期，BTC从6.9万跌到1.6万。“数字黄金”？Até 15h do dia 26 de agosto 📊 Quantidade total de posições e estado de long e short de SOL Quantidade total de posições na rede (OI): cerca de US$ 3,12 bilhões Posições longas: cerca de US$ 1,58 bilhão Posições curtas: cerca de US$ 1,54 bilhão Nota: Devido à concentração de varejistas alavancados no lado das posições longas, o total nominal de posições longas lidera ligeiramente, com uma disputa acirrada entre long e short no geral. 📉 Distribuição das posições em três faixas específicas Proporção da faixa de lucro em nível baixo ($110 ~ $135): 45% Proporção da faixa de troca e lavagem de médio prazo ($135 ~ $155): 35% Proporção da faixa de risco em nível alto ($155 ~ $165): 20% 🧠 Explicação da lógica subjacente da distribuição das posições Lógica da faixa de lucro em nível baixo: Como a parte com maior proporção de posições, corresponde ao fundo da caixa de suporte onde o mercado esteve por meses, com o preço oscilando por mais tempo e maior rotatividade. Essa parte das posições é composta principalmente por posições longas de longo prazo em moeda base, hedge em spot e posições institucionais de tendência de fundo; desde que não ocorra um colapso sistêmico no mercado, essas posições “longas mortas” não serão facilmente entregues durante a volatilidade do mercado. Lógica da faixa de troca e lavagem de médio prazo: Essa faixa é o centro da disputa mais intensa entre long e short durante o início da onda principal de alta e a superação da resistência anterior. Aqui, os shorts presos em níveis altos anteriores realizam prejuízo ao recuar, enquanto os longs que perderam a oportunidade compram em baixa, completando uma grande transferência de propriedade das posições; a densidade dessas posições determina diretamente a força do suporte durante a correção do mercado. Nível altoUm mercado de US$ 30 Trilhão parece incrível. É exatamente por isso que eu focaria no número menor. A receita projetada da Anthropic entre 190 e 200 bilhões de dólares para 2028 capturaria apenas cerca de 0,6% desse TAM. O caso do IPO não é realmente sobre o quão enorme a IA poderia se tornar. É sobre quanto a Anthropic realmente consegue capturar enquanto paga por computação, talentos e P&D. Grandes TAMs vendem histórias. Retenção, poder de precificação, margens e fluxo de caixa justificam avaliações. #Anthropic30TTAM