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Os preços do petróleo se recuperaram após apenas dois dias de queda, e o acordo de Ormuz ainda não foi assinado—vocês, aqueles que estão pescando no fundo do mercado BTC, deveriam deixá-los de lado por enquanto Alguns dias atrás, você sentiu— Os preços do petróleo caíram, a inflação está caindo, o Fed está prestes a afrouxar sua postura e o BTC está prestes a decolar? E depois? Em 7 de agosto, o petróleo bruto Brent subiu 5,04% em um dia, caindo de 79 dólares seguidos para 83,45 dólares. Em 8 de agosto, os preços continuaram subindo, com a WTI fechando em $78,18 e a Brent em $83,55. Os preços do petróleo caíram apenas por três dias, mas depois subiram novamente por dois dias. Seu coração, que acabou de começar a esquentar, deve ter esfriado de novo, não foi? Aqui está a história— Em 4 de agosto, o secretário do Tesouro dos EUA, Bescent, declarou: "Hoje ou amanhã, podemos alcançar o Acordo de Ormuz." ” O mercado enlouqueceu. O WTI caiu 5,7%, para $75,77, em um dia, e o Brent caiu 5,3%, para $79,36. As preocupações com a inflação diminuíram instantaneamente, o apetite pelo risco se recuperou e o mercado cripto subiu de forma geral. Os dias bons duraram...... Menos de 48 horas. Em 5 de agosto, o acordo não foi assinado. Em 6 de agosto, o comitê parlamentar do Irã analisou uma moção para restringir a passagem de navios dos EUA e de Israel, fazendo com que o petróleo bruto Brent subisse novamente em mais de $3 contra $82,49. Em 7 de agosto, as forças houthis atacaram a Arábia Saudita, fazendo com que os preços do petróleo continuassem a subir. O mercado passou três dias avaliando todas as expectativas otimistas de um "acordo iminente". Então descobriram — e o acordo? Qual é a situação agora? Boas notícias: autoridades iranianas dizem que o quadro geral do acordo foi esclarecido. Irã e Omã chegaram a consenso sobre as coordenadas geográficas da rota marítima. Os Estados Unidos afirmam que o bloqueio aos portos iranianos será levantado assim que o acordo for anunciado. Más notícias: o presidente iraniano Pezeshiziyan disse — "O Irã não fez concessões nas negociações." ” Sem concessões. Então me diga, como você assina o acordo? O plano do Irã estabelece: navios de países hostis são proibidos de passar pelo estreito, com multas de até 20% do valor das mercadorias impostas. Os EUA exigem passagem livre e sem taxas. Um é fechar, o outro é abrir. Isso se chama "perto de chegar a um acordo"? O pior é que, mesmo que o acordo seja assinado, ele pode não ser executável. Insiders da indústria marítima já emitiram alertas: as sanções e cláusulas de seguro existentes dos EUA podem tornar impossível a implementação desse acordo. Simplificando: mesmo que o Irã diga "deixe você ir", a seguradora pode dizer "não". Se o navio não ousar se mover, o acordo é apenas papel. Entre "retomar a navegação" e "navios mercantes ousando avançar", ainda existe o medo da indústria. Então, o que isso significa para o seu BTC? Vamos começar pelo curto prazo — se os preços do petróleo estiverem instáveis, o BTC estará instável. Durante a semana de 3 de agosto, o BTC caiu de $63.600 para $62.800. Durante os dois dias de queda no preço do petróleo, o BTC mal subiu. Por quê? Porque o mercado já dominou isso— Ela não paga mais por "expectativas". Quer ver "realização". Sem o acordo assinado, os preços do petróleo podem se recuperar a qualquer momento. Quando os preços do petróleo se recuperam, as expectativas de inflação retornam. Quando as expectativas de inflação retornam, o Fed não ousa relaxar. Se o Fed não afrouxar, os ativos de risco não têm chance. Essa corrente de transmissão é assustadoramente curta. Então, qual é a minha abordagem de configuração? Primeiro, não persiga o mercado de "expectativas de acordo". Aquela onda de 4 de agosto foi impulsionada por notícias. Antes mesmo da notícia chegar, o mercado recuou. Se você perseguir, você é o comprador. Segundo, foque em duas coisas — assinar acordos e a passagem real dos navios mercantes. Assinar o acordo é apenas o primeiro passo. Se navios mercantes ousam partir, se o seguro ousar segurar, é o verdadeiro "sinal de liberação de risco". Antes disso, os preços do petróleo podem ser reregistrados como prêmios de risco a qualquer momento. Terceiro, se os preços do petróleo realmente se estabilizarem na faixa de $75-80, estarei otimista em relação ao BTC novamente. A lógica é simples: os preços do petróleo estabilizam→ as expectativas de inflação esfriam→ aliviam a pressão do Fed sobre o aumento das taxas→ as expectativas de liquidez melhoram→ as avaliações de ativos de risco se recuperam. Mas esse "se" ainda não aconteceu. Nessa rodada, o mercado foi jogado três vezes pelo "quase acordo está prestes a ser alcançado." Uma vez em 4 de agosto, outra em 5 de agosto e novamente em 7 de agosto. Toda vez ele diz "quase lá", mas nunca sinaliza. Você ainda está esperando o roteiro de "despencar o preço do petróleo, bom para o BTC"? O roteiro não estava errado, mas o diretor ainda não tinha chamado 'Ação'. $BTC $BZ $CL #霍尔木兹谈判取得进展, o risco dos preços do petróleo diminuiu?