Publikuj

PONS nadal jest najtańszy w całym sektorze, ale czy ta taniość ma sens? Właśnie rzuciłem okiem na dane $PONS: Kapitalizacja rynkowa: 417 mln $ (spalono ponad 31%) Przychód w ciągu 24 godzin: 340 tys. $ Wielokrotność przychodu: 2,81 Zmiana w ciągu 24 godzin: -31,1% Dla porównania z konkurencją: $PUMP: 4,22× AERO: 4,51× RAY: 4,89× LDO: 7,90× $HYPE: 26,3× UNI: 29,5× AAVE: 35,6× 2,81× to nadal najniższa wartość w tabeli. Wskaźnik wyceny PONS to tylko jedna trzynasta AAVE. Ale jest sygnał, spójrz na mały tekst w czerwonej ramce: przychód w ciągu 24 godzin -31,1%. Przychód znacznie spadł, wczorajsze dane to było 430 tys. $, teraz spadło do 340 tys. $. Niska wycena wynika ze spadku przychodów. Jak to ocenić? Po pierwsze, niska wielokrotność nie oznacza koniecznie wzrostu. Rynek wycenia PONS nisko, uwzględniając ryzyko trwałości jego przychodów. Po drugie, kluczowe jest, czy przychody wrócą. Jeśli kolejna fala na łańcuchu ponownie napędzi przychody, liczba 2,81× ma szansę na korektę. Po trzecie, znaczenie porównania z konkurencją. PUMP przeszedł wiele prób, wycena 4,22×, co może oznaczać, że ryzyko PONS jest postrzegane jako większe niż PUMP. Podsumowując: taniość jest prawdziwa, ale ma swoje powody (spadek przychodów). Teraz trzeba obserwować, czy przychody wrócą.