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#财报观察员：AI基建财报接力登场 当前市场两大主线同步发酵，一边是SpaceX限售解禁窗口持续推进，另一边AI基建企业密集披露财报，成为短期资产定价核心风向标。 SpaceX首批限售股解禁之后，股价一度重新站稳IPO发行价格，市场情绪暂时稳住。但风险尚未解除，下一批占比约7%的限售股份，将于8月20日迎来解禁，后续潜在抛压依旧需要持续跟踪观察。 与此同时，AI产业链财报密集落地，亮眼数据印证算力需求持续爆发。 Lumentum发布FY2026 Q4财报，营收10.1亿美元，同比大增109.3%，调整后EPS达到3.23美元，两项核心指标全面超出市场预期。 CoreWeave公布二季度业绩，营收25.8亿美元，同比上涨112%，积压订单规模攀升至1040亿美元；同时公司预估2026全年资本开支将达到350亿—390亿美元。 接下来Coherent、应用材料、思科等企业将会陆续披露业绩。市场正在验证一个核心命题：火热的AI算力、光通信、半导体设备需求，能不能真正转化为持续兑现的营收与利润。 同时存在不可忽视的矛盾点：产业链持续高额资本开支，长期来看，很可能持续压制板块估值上限。 接下来赛道分化将会加剧，财报强预期兑现、资本开支结构健康的标的，更容易走出独立行情。