Bracia, posłuchajcie mnie.
12 czerwca SpaceX zadebiutowało na giełdzie po 135 dolarów, w trakcie sesji cena wzrosła do 225 dolarów, a kapitalizacja rynkowa przekroczyła 3 biliony dolarów. Detaliści rzucili się na akcje, instytucje szalały na zakupach, wszyscy myśleli — „to będzie następny Tesla”.
A potem?
31 lipca na zamknięciu cena wyniosła 108,37 dolarów. Spadek o 20% względem ceny IPO, a w porównaniu z najwyższym poziomem o połowę mniej. Majątek Muska prywatnie stopniał o ponad 600 miliardów dolarów w półtora miesiąca.
Kapitalizacja spadła z 3 bilionów do poniżej 1,5 biliona — ponad bilion dolarów zniknęło.
Ale to dopiero przystawka.
Główne danie nadchodzi w przyszłym tygodniu.
4 sierpnia SpaceX opublikuje pierwsze sprawozdanie finansowe po debiucie.
6 sierpnia odblokowanych zostanie 911,5 miliona akcji.
Przy obecnej cenie to ponad 100 miliardów dolarów akcji, które trafią na rynek dwa dni później.
A ile obecnie jest akcji SpaceX w obrocie publicznym? Około 640 milionów.
W ciągu jednej nocy liczba akcji dostępnych do handlu podwoi się do ponad 1,5 miliarda.
I to nie koniec. Do 8 grudnia liczba akcji w obrocie wzrośnie do 5,33 miliarda — ponad siedmiokrotny wzrost względem teraz.
Krótkie pozycje oszalały.
Dane S3 Partners pokazują, że na 29 lipca krótkie pozycje w SpaceX wynosiły 219,3 miliona akcji, co stanowi 34% akcji w obrocie, o wartości nominalnej 24,6 miliarda dolarów.
16 czerwca, gdy dane zostały po raz pierwszy opublikowane, krótkie pozycje wynosiły zaledwie 23,3 miliona akcji.
W nieco ponad miesiąc wzrosły prawie dziesięciokrotnie.
Sam Musk na X napisał: „Firmy długo obstawiające spadek SpaceX mają bardzo niskie szanse na przetrwanie.”
Ale krótkie pozycje tego nie kupują — oni stawiają na uderzenie podaży 100 miliardów dolarów w przyszłym tygodniu, które rozbije cenę akcji.
Ale ja nie mówię o SpaceX.
Mówię o twojej pozycji w Bitcoinie.
100 miliardów dolarów akcji ma wejść do obrotu — kto to kupi?
Odpowiedź: instytucje muszą wcześniej zmienić swoje portfele.
Jak? Sprzedając inne przewartościowane aktywa, gromadząc gotówkę, przygotowując się na przejęcie „krwawych akcji” SpaceX.
Jakie aktywa zostaną sprzedane w pierwszej kolejności? Przewartościowane akcje technologiczne. A także — pozycje ETF na spot BTC i ETH.
To nie teoria spiskowa. W czerwcu, podczas IPO SpaceX, Bitcoin spadł z ponad 100 000 do 92 400 dolarów, rynek już wtedy mówił o „wyciąganiu płynności z rynku kryptowalut przez IPO”.
Teraz ten sam scenariusz, ale razy 10.
Wtedy IPO zebrało 75 miliardów dolarów. Teraz mamy 100 miliardów dolarów odblokowanych akcji, a do końca roku kolejne dziesiątki miliardów akcji będą sukcesywnie odblokowywane.
To nie jednorazowe wydarzenie płynnościowe — to „czarna dziura sprzedających” trwająca do grudnia.
Dwa kluczowe terminy:
4 sierpnia (wtorek) po sesji: publikacja raportu finansowego. Rynek chce zobaczyć, czy Starlink przynosi zyski i czy wydatki na AI się stabilizują.
Oczekiwania Wall Street: przychody za Q2 6,75 miliarda dolarów, strata na akcję 0,35 dolara. W 2025 roku strata netto 4,9 miliarda, a w pierwszym kwartale 2026 strata 4,28 miliarda.
Jeśli raport będzie gorszy od oczekiwań — instytucje będą jeszcze bardziej spieszyć się ze sprzedażą innych aktywów, by dokupić SpaceX.
Jeśli raport będzie lepszy — instytucje jeszcze bardziej sprzedadzą inne aktywa, by zdobyć akcje SpaceX.
W obu przypadkach rynek ryzykownych aktywów będzie „biernie tracił płynność”.
6 sierpnia (czwartek): faktyczne pojawienie się presji sprzedaży. Odblokowanie 100 miliardów dolarów akcji, fala sprzedaży, a siła kupujących zdecyduje o wszystkim.
Przed tym — rynek będzie w próżni płynności.
Co robić?
Po pierwsze, w tym tygodniu nie obstawiaj mocno wzrostów. To nie jest niedźwiedzi sentyment do Bitcoina, ale gdy płynność jest wyciągana, żadne aktywo nie wytrzyma biernej wyprzedaży.
Po drugie, poczekaj do po 6 sierpnia. Poczekaj, aż presja sprzedaży „Starshipa” się pojawi, zobacz, jak silni są kupujący, i wtedy zdecyduj o uzupełnieniu pozycji w kryptowalutach.
Po trzecie, nie dotykaj lewarowanych kontraktów kryptowalutowych powiązanych ze SPCX. Obecnie istnieją kontrakty lewarowane o wartości setek milionów dolarów powiązane ze SpaceX. Wokół odblokowania będzie ogromna zmienność — bardzo wysokie ryzyko podwójnych likwidacji.
Słowo na koniec, które może zaboleć:
Myślisz, że handlujesz crypto samodzielnie. W rzeczywistości dostarczasz płynność dla akcji SpaceX na Wall Street.
Oni sprzedają twoje monety, gromadzą gotówkę, by kupić akcje SpaceX, które spadły o 52%.
Ty siedzisz do późna, śledząc wykresy, a oni liczą, jak przejąć 100 miliardów.
$BTC $SPCX $XSPCX #SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即
Zastrzeżenie: Treść na OKX Orbiter ma charakter wyłącznie informacyjny. Dowiedz się więcej
Odpowiedzi
Brak komentarzy. Bądź pierwszą osobą, która odpowie!
