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$SNDK 这两天涨的把人整疯了我靠， 投资者日一开完直接拉，两天暴涨。公司把故事讲得特别满，饼画的太好了。 2028到2030年，营收中高双位数增长，毛利率要死死卡在80%，营业利润率75%，自由现金流利润率直接冲50%。多余的钱全还给股东。听起来像在吹牛，但市场就吃这一套。 真正让空头崩的是那些长期协议，已经和8家客户签了多年合同，覆盖2027年一半出货、2028年接近三分之二。有最低价，还有担保金。等于提前把一部分收入锁死了。市场突然觉得：这货好像真不想当周期股了。 空头被集体爆。半小时清算两三百万美金的空单都有，最大一单在币安直接爆了两百多万。之前喊“涨太多该空”的人，这两天基本都闭嘴了。 被套的人也不少。七月从两千多砸到一千出头，多少人扛不住割了。现在又拉回一千五附近，有人在群里骂自己，有人在偷偷补仓，还有人已经涨成这样了还在问“能不能上车”。 有句话挺准的：信的人在1000-1100就买了，涨到1500再问的，大概率之前就不信。现在追的，基本都是在赌情绪还能再冲一波。 这波涨的是预期，不是业绩落地。长协能不能真把周期压住，80%毛利率能不能撑几年，后面几个季度见分晓。现在情绪在，波动就大，追高的人最好想清楚自己能扛多大回撤。