Post

闪迪又涨了，但我更想知道：80%毛利率真能撑到2030？ #闪迪投资者日后股价大涨，长期目标待验证 闪迪这次投资者日，市场是真买账了。 但我不会因为股价大涨就直接追。 管理层给出的目标很猛： 2028—2030年营收每年增长中高双位数； 调整后毛利率维持约80%； 自由现金流率目标约50%。 更关键的是，它已经和8家客户签长期协议，预计覆盖FY2027约一半、FY2028约三分之二的产能。 这说明闪迪在主动解决存储行业最大的老毛病： 价格一涨就扩产，最后又进入过剩周期。 所以中期仍然偏多AI存储。 但80%毛利率维持到2030，这个预期已经非常高。 接下来我真正看三件事： 长期协议能不能锁住价格； HBF明年能不能真正送样落地； AI需求能不能跑得比新增产能更快。 一句话： AI存储牛市没坏，但现在买闪迪，买的已经不是今年业绩，而是2030年的承诺。 $SNDK $XSNDK