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#闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 闪迪最新交易日收涨逾8%，盘中一度超10%，美光、西部数据、SK海力士等存储股同步走高。上涨核心是市场在重新评估其投资者日释放的长期规划：FY2028至FY2030营收保持中高双位数增长，调整后毛利率约80%，并计划将100%超额现金返还股东。更关键的是长期协议。闪迪已与8家客户签署新业务模式协议，合约最长5年，总价值约939亿美元，覆盖2027财年约一半、2028财年约三分之二的比特出货量。这些协议带有地板价和财务担保，显著提升了收入可见性和利润下限，试图打破传统存储的强周期属性。对AI数据中心需求的锁定，让市场开始用更稳定的现金流视角给估值，而不是单纯看现货价格波动。短线涨幅已经不小，技术性回调风险存在，但长期协议能否真正兑现高利润率和现金返还目标，将决定这轮行情的持续性。重点观察后续交付数据和毛利率实际落地。