Postingan

#存储股财报后续跌, apakah pasar AI memory bullish masih stabil? Penurunan ini terasa lebih seperti penataan harga setelah ekspektasi terlalu tinggi; permintaan tidak hilang, tetapi pasar tidak lagi puas dengan "kinerja baik" melainkan menuntut perusahaan yang terus melampaui ekspektasi secara signifikan. Selama setahun terakhir, modal telah memperdagangkan daya komputasi AI, kenaikan harga HBM, dan pembalikan siklus penyimpanan. Kini, pertanyaannya bergeser dari "Apakah AI membutuhkan memori?" menjadi "Seberapa cepat permintaan dapat tumbuh, dan apakah margin keuntungan dapat terus meningkat?" MU Micron mendapat manfaat dari ekspansi volume HBM, permintaan server AI, dan siklus DRAM yang lebih baik, namun fundamentalnya tidak melemah secara signifikan. Penyesuaian pasca-laporan terutama berasal dari kenaikan besar sebelumnya, dengan dana mulai mencerna valuasi. Fokus pasar: $800 hingga $820: Dukungan pertama dekat $750: Dukungan kuat di $900: Setelah resistensi jangka pendek bertahan di atas $900, lihat $950 hingga $1000 SNDK terutama mendapat manfaat dari NAND, SSD tingkat perusahaan, dan penyimpanan pusat data AI, dengan laporan laba yang kuat. Pasar khawatir apakah harga NAND dapat dipertahankan dan seberapa banyak ruang untuk peningkatan margin keuntungan yang tersisa. Fokus pasar: $1100 hingga $1150: Dukungan jangka pendek di $1000: Level pertahanan kunci 1300 hingga $1350: Resistensi pertama di $1500: Konfirmasi penguatan tren Penilaian saya adalah bahwa reli memori AI belum berakhir, tetapi tahap pertama menghasilkan uang telah berlalu. Pasar akan menjadi lebih selektif ke depannya. Hanya perusahaan yang dapat secara konsisten memenuhi permintaan, pesanan, dan margin keuntungan yang akan memenuhi syarat untuk valuasi yang lebih tinggi.