Postingan

Pratinjau pendapatan AMD lebih sederhana dibandingkan laporan pendapatan SpaceX Setelah pendapatan SpaceX di pasar AS setelah jam kerja, AMD merilis pendapatan Q2-nya, yang juga menjadi fokus utama sektor AI minggu ini. Mari kita fokus pada beberapa poin data utama, dengan inti mengonfirmasi pendapatan saat ini dan menilai kinerja serta kemampuan bisnis di masa depan 1. Pertumbuhan bisnis pusat data, yang merupakan inti pendukung valuasi saat ini dan harga saham. Apakah pusat data akan terus tumbuh, dan di mana titik pertumbuhannya, digunakan untuk memverifikasi apakah bisnis cloud dapat terus berkembang di bawah kendali Intel, dan apakah dapat merebut pangsa pasar GPU lebih besar dari Nvidia untuk menyeimbangkan valuasi saat ini dan harga saham 2. MI350: Saat ini ini adalah seri inti GPU AMD. Fokusnya adalah pada volume pengiriman. Pasar perlu mengandalkan data ini untuk mendapatkan jawaban. Berapa banyak pelanggan yang benar-benar membeli, dan semakin banyak pelanggan yang membeli, semakin besar dukungan terhadap valuasi dan harga saham 3. MI450, produk unggulan inti masa depan. Fokus utama adalah pada timeline produksi massal MI450, jumlah pesanan pelanggan, skala komitmen pelanggan, kontribusi kinerja yang diharapkan di Q4 2026, prospek pendapatan 2027, dan lain-lain. Ini adalah produk inti yang mendukung kinerja AMD di 2027 dan mewakili dukungan harga saham dan valuasi di masa depan 4. Pendapatan AI: Menghadapi persaingan dari Nvidia, apakah kesenjangan antara keduanya dapat diperkecil? Hanya dengan secara bertahap mempersempit kesenjangan dengan NVIDIA melalui pertumbuhan performa, kisah "pengganti Nvidia" dapat berlanjut 5. Margin kotor: Sebelumnya, panduan margin kotor AMD untuk Q2 adalah 56%, sedikit lebih tinggi dari 55% pada Q1. Jika penjualan produk tumbuh tetapi margin kotor tidak membaik, pasar mungkin menduga AMD terlibat dalam perang harga, menggunakan harga rendah untuk meningkatkan penjualan. 6. Panduan kuartal ketiga: Jika panduan pendapatan kuartal ketiga lebih rendah dari angka kuartal kedua, pasar juga akan menyesuaikan harga saham dan valuasi, sehingga pasar turun. Ringkasan: Malam ini, harga saham saat ini dan valuasi akan ditentukan oleh pusat data dan MI350, dengan margin kotor, sementara valuasi masa depan absolut dan harga saham akan ditentukan oleh produk MI450, dengan panduan Q3. Kombinasi teratas: pendapatan melebihi ekspektasi + pusat data melampaui ekspektasi + ekspansi volume penjualan MI350 + panduan kuartal 3 dinaikkan + margin kotor ≥56% + kemajuan MI450 naik dan pesanan ditangguhkan Kumpulan data ini dapat memperkuat logika komersialisasi AI saat ini dan, bersama dengan harga saham AMD, akan membawa kepercayaan lebih besar ke seluruh sektor AI AS, meningkatkan kinerja pasar saham AS minggu ini! Ekspektasi terburuk: pendapatan dan laba per saham mengalahkan ekspektasi + rata-rata pusat data + rata-rata panduan Q3 + pertumbuhan MI350 di bawah ekspektasi + tidak ada pesanan baru untuk MI450. Dengan kombinasi ini, meskipun pendapatan dan laba per saham melebihi ekspektasi, harga saham bisa saja turun! #财报观察员: AMD dan SpaceX akan segera menyerah, dengan Circle sebagai puncak besar