Postingan

Kemenangan pendapatan, gagal memenuhi ekspektasi—acara perpisahan Tim Cook, Apple secara pribadi mengembalikan mahkota kepada Nvidia Kinerja melebihi ekspektasi. Lalu harga saham jatuh. Anda memegang AAPL di tangan, melihat lilin bearish besar di belakang pasar. Apakah hanya ada satu pertanyaan di pikiran Anda: mengapa? Pada dini hari tanggal 31 Juli waktu Beijing, Apple merilis laporan pendapatan akhir selama masa jabatan Cook. Angka-angkanya sangat indah: Pendapatan mencapai $109,42 miliar, naik 16% secara tahunan, mencatat rekor kuartalan tertinggi baru untuk bulan Juni EPS adalah $2,02, naik 29% dari tahun ke tahun, hampir 7% lebih tinggi dari ekspektasi pasar sebesar $1,89 Penjualan iPhone mencapai $54,25 miliar, naik 22%, mencatat rekor untuk periode yang sama Mac terjual seharga $10,35 miliar, melonjak 29% Setiap satu mengalahkan irama. Kemudian, dalam perdagangan di luar jam kerja, harga saham turun 6,33%. Nilai pasarnya menguap lebih dari $300 miliar dalam semalam. Jika penutupan hari Jumat mempertahankan penurunan ini, itu akan menjadi penurunan terbesar Apple dalam satu hari sejak laporan pendapatan sejak 2014. Kinerja yang lebih baik dari perkiraan telah menghasilkan candlestick bearish paling keras dalam sepuluh tahun terakhir. Kenapa? Karena pasar tidak melihat masa lalu, melainkan masa depan. CFO Apple mengucapkan beberapa kata selama panggilan konferensi yang langsung memicu penjualan tersebut: Pertama, panduan pendapatan untuk kuartal fiskal keempat hanya 9% hingga 11%. Apa ekspektasi pasar? Lebih dari 12%. Kedua, keterbatasan pasokan akan "meningkat secara signifikan" pada kuartal keempat, memengaruhi seluruh lini produk iPhone, Mac, dan iPad. Diterjemahkan ke bahasa sederhana: Hari-hari indah yang kamu kira akan segera berakhir. Kuartal berikutnya, barang dagangan tidak akan cukup. Pertanyaan yang lebih dalam: Siapa yang mendorong Apple sampai pada titik ini? Ini AI. Apple naik 23% tahun ini, mengungguli Tujuh Besar. Apa yang mereka andalkan? "AI melindungi perdagangan" — Pasar melihat Apple sebagai tempat aman di antara saham teknologi karena tidak membangun pusat data, tidak mengeluarkan uang untuk kartu grafis, dan tidak terpengaruh oleh gelembung AI. Lalu apa yang terjadi? AI telah mengambil alih kapasitas memori global. Cook mengatakan selama panggilan tersebut: "Kita berada dalam lingkungan harga penyimpanan sekali dalam satu abad, dengan harga penyimpanan yang naik secara eksponensial. ” Biaya memori pada bulan Juni sudah lebih tinggi dibandingkan kuartal sebelumnya dan diperkirakan akan terus meningkat pada bulan September. Apple belum membangun pusat data tahun ini, tetapi perusahaan AI di seluruh dunia telah menghabiskan uang untuk chip Apple yang melonjak tajam. Anda pikir ini aset safe-haven, tapi sebenarnya Anda membayar untuk gelembung AI. Ada dua celah lagi yang tidak terlewatkan oleh pasar. Pertama: Bisnis layanan. $30,74 miliar, naik hanya 12%, di bawah perkiraan $31,2 miliar. Ini mengakhiri lebih dari tiga tahun berturut-turut pendapatan layanan kuartalan tertinggi dalam rekor. Margin kotor bisnis jasa mendekati 75%. Jika segmen ini tidak menguntungkan, logika valuasi Apple akan runtuh setengahnya. Kedua: Tiongkok Raya. $18,82 miliar, lebih rendah dari perkiraan $19,67 miliar. Tingkat pertumbuhan Tiongkok sebesar 22% terlihat baik, tetapi institusi memperkirakan akan berada di atas 25%. Flagship Android lokal mulai beralih, sementara ekosistem layanan Apple berada di bawah tekanan. Apa yang paling menyakitkan? Ini adalah laporan keuangan perpisahan Cook. Pada 1 September, raksasa rekayasa perangkat keras John Ternus mengambil alih sebagai CEO. Cook bekerja di Apple selama 15 tahun, membangun perusahaan hingga mencapai nilai pasar hampir $5 triliun. Laporan keuangan akhir menunjukkan hasil yang melebihi ekspektasi secara keseluruhan—kemudian harga saham anjlok 6%. Pasar memilih dengan tegas: Terima kasih, Cook. Tapi sekarang, yang kami pedulikan hanyalah apakah kami bisa membeli kuartal berikutnya. Anda membeli Apple dengan berpikir Anda membeli "perusahaan teknologi paling stabil di dunia." Ternyata korban adalah "korban yang ingatannya dicuri oleh AI." iPhone 18 akan dirilis bulan depan, dan iPhone lipat juga akan hadir. Namun, chip, memori, atau kapasitas produksi tidak cukup. Pada hari peluncuran produk baru, Anda mungkin tidak bisa mendapatkan barang-barang tersebut. Pendapatan Apple mungkin hilang puluhan miliar karena kemacetan rantai pasokan ini. Kamu fokus pada tempat lilin. Juru masak mengawasi rantai pasokan. Dia sudah pensiun, dan posisimu masih di sana. $BTC $SNDK $AAPL #苹果第三财季业绩超预期, harga saham anjlok tajam setelah jam kerja