Brent-raakaöljy nousi 104 dollariin, BTC pyöri 82 000 dollarin tuntumassa koko viikon.
Katselet kynttiläkaavioita ja alat vain hermostua. Pohjahinnoittelusta pelottaa, että hinta laskee lisää, mutta jos et osta, pelkäät jääväsi ulkopuolelle.
Pysähdy. Nyt oikeasti kannattaa seurata kolmea signaalia, ei hintaa.
BTC laski 87 000 dollarista 80 427 dollariin, lähes 3 % viikossa, ja nyt se pyörii 82 000–83 000 dollarin välillä edestakaisin. Pelko- ja ahneusindeksi laski 71:stä 56:een. ETF-puolella päivän nettovirtauksen ulosmeno oli 485 miljoonaa dollaria, suurin päivä sitten kesäkuun.
Toisaalla Brent-raakaöljyn hinta on 104,72 dollaria, viikkokasvu 2,4 %. Syyskuun FOMC-minuuteissa oli kova linja, 19 virkamiehestä kaikki kannattivat koronnostoa, ja enemmistö uskoo, että vuoden loppuun mennessä tarvitaan vielä yksi nosto. Inflaatio on ollut yli tavoitteen yli viisi vuotta, ja Fed ei aio hellittää.
Lyhyen aikavälin makroympäristö ei ole riskivarallisuuksille suotuisa.
Mutta älä kiirehdi, tarjontapuolella on kolme myönteistä tekijää kertymässä: Venäjä vapauttaa 500 000 tonnia dieseliä vientiin, G7 keskustelee strategisten varastojen vapauttamisesta, ja Kiina on palauttanut jalostettujen polttoaineiden viennin. Negatiiviset ja positiiviset tekijät vaikuttavat samanaikaisesti, mikä tekee tilanteesta haastavan.
Joten älä arvaile suuntaa, seuraa näitä kolmea signaalia—
Signaali 1: Dieselin hintaero.
Dieselin hintaero on laskenut viime viikon 85 dollarista tynnyriltä noin 70 dollariin. Normaalina vuonna tämä luku on 15–30 dollaria. Vaikka se on edelleen historiallisesti korkea, suunta on muuttunut.
Diesel on talouden veri. Kun diesel on kallista, kuljetuskustannukset nousevat, ja kaikki hinnat seuraavat perässä. Jos dieselin hintaero jatkaa laskuaan, energian inflaation huippu on lähellä. Tämä on johtava signaali.
Signaali 2: 30 vuoden Yhdysvaltain valtionvelkakirjan tuotto.
30 vuoden tuotto on nyt noin 5,6–5,7 %, korkein sitten vuoden 2002. BMO:n asiantuntijat sanovat, että yli 6 % on "väistämätöntä".
Mutta huomioi, että 9. lokakuuta pidetyssä 30 vuoden valtionvelkakirjan huutokaupassa kysyntä oli kuumaa, tarjousten kattavuus oli 2,54, korkeampi kuin viime kuuden huutokaupan keskiarvo, ja tuotto laski välittömästi. Jos valtionvelkakirjojen tuotot alkavat tästä laskea, riskinottohalukkuus palautuu. Tämä on vahvistussignaali.
Signaali 3: Hormuzin salmen läpikulku.
Raakaöljyn läpikulku on laskenut 27 % sodan aikaisesta huipusta, nyt 10,1 miljoonaa tynnyriä päivässä [lähde]. Jos tämä luku nousee yli 15 alukseen päivässä, se tarkoittaa, että geopoliittinen lisämaksu on vähenemässä.
Hyvä, signaalit on käyty läpi. Tässä suositukset positioihin—
Spot-omistajat: älä tee mitään.
82 000 dollarin BTC on syklisesti edelleen aliarvostettu. Analyytikot sanovat, että vahvin tuki on 77 000–74 000 dollarin välillä, joka on "todellinen markkinakeskiarvo" ja lyhyen aikavälin omistajien kustannustaso. Vaikka hinta laskisi sinne, se ei tarkoita, että härkämarkkinan rakenne olisi rikki, se on vain "testausta". Älä myy paniikissa.
Säännölliset sijoittajat: pidä rytmistä kiinni, tuplaa ostoja laskujen aikana.
Jos BTC laskee energian inflaatiotietojen takia 78 000–80 000 dollariin, silloin on aika lisätä positioita, ei pelätä. Tarjontapuolen hyödyt tarvitsevat aikaa välittyäkseen. Venäjän diesel on jo matkalla, miksi kiirehtiä?
Futuurisijoittajat: älä panosta voimakkaasti suuntaan nyt.
Energiatarjonnan hyödyt ja geopoliittiset riskit vaikuttavat samanaikaisesti. Öljyn hinta nousee, mutta BTC ei välttämättä laske; öljyn hinta laskee, mutta BTC ei välttämättä nouse. Yksipuoliset vedot voivat johtaa tappioihin molemmissa suunnissa. Odota selkeää käännettä dieselin hintaerossa tai valtionvelkakirjojen tuotoissa ennen kuin teet siirtoja.
Öljyn ja BTC:n suhde ei ole koskaan lineaarinen. Joskus öljyn hinta nousee ja BTC laskee, joskus molemmat laskevat.
Tärkeintä ei ole itse öljyn hinta, vaan inflaatio-odotukset öljyn hinnan takana ja Fedin toimet inflaatio-odotusten taustalla.
Fed korotti korkoja syyskuussa. Nyt markkinat hinnoittelevat 80,6 % todennäköisyyttä, että lokakuussa ei nosteta, ja 64,1 % todennäköisyyttä uudesta korotuksesta joulukuussa. Jos dieselin hintaero jatkaa laskuaan ja inflaatio-odotukset viilenevät, joulukuun korotusta ei ehkä tule.
Silloin BTC saa todellisen hengähdystauon.
Älä arvaile pohjaa. Seuraa signaaleja.
$BTC$CL$BZ#俄罗斯放宽柴油出口，霍尔木兹风险仍支撑油价
Vastuuvapauslauseke: OKX Orbit -sisältö on tarkoitettu ainoastaan tiedotustarkoituksiin. Lisätietoja
