4,75 miljardin juanin saapuessa AMD on tällä kertaa tosissaan
13. elokuuta AMD toimitti SEC:lle asiakirjat — 4,75 miljardin dollarin joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun, joka on yhtiön historian suurin dollarin lainarahoitus.
Neljä sijoitusluokan joukkovelkakirjaa, joiden erä-ajat vaihtelevat 3–10 vuoden välillä. Sijoittajat liittyivät innokkaasti, kaventaen pisimmän aikavälin eroa 25 peruspisteellä alkuperäisestä ohjeistuksesta.
Markkinat kertovat AMD:lle oikealla rahalla: olemme valmiita lainaamaan tätä rahaa.
Mutta oletko koskaan ajatellut—
Kun käsissä on 4,75 miljardia, miten AMD aikoo polttaa sen?
Vastaus ei ole tämän päivän uutisissa. Vastaus on piilotettu viime kuukauden uutisiin.
Ensimmäinen kipinä: sitoutuminen suurten mallien toimittajiin – Anthropic, 5 miljardia
22. heinäkuuta AMD ilmoitti strategisesta kumppanuudesta Anthropicin kanssa.
AMD on sitoutunut jopa 5 miljardin dollarin strategiseen osakesijoitukseen Anthropicille.
Vastineeksi Anthropic ostaa jopa 2 GW AMD Instinct MI450 -sarjan piirejä vuoden 2027 ensimmäisestä puoliskosta alkaen.
Mitä 2 gigawattia tarkoittaa? Tämä riittää samanaikaisesti toimittamaan sähköä 750 000 amerikkalaiselle kotitaloudelle.
Mikä tämän nimi on? Tätä kutsutaan "Minä maksan sinulle, sinä ostat minun pelimerkkini."
AMD jäljittelee Nvidian polkua – sitoo asiakkaat pääomalla ja lukitsee kysynnän tilauksilla. Anthropic halusi laskentatehoa, AMD halusi asiakkaita – he tulivat heti toimeen.
Toinen palo: Pilvikanavien laajentaminen—Microsoft Azure ja Helios lanseerattiin
Heinäkuussa Microsoft ilmoitti myös laajamittaisesta AMD Helios -räkkitason ratkaisujen käyttöönotosta Azureen.
Helios on varustettu Instinct MI455X GPU:lla, joka tarjoaa huipputason mallipäättelytehoa Microsoftille itselleen, tekoälyasiakkaille ja Azuren tekoälypalveluille.
AMD alkaa toimittaa Microsoftille vuoden 2026 jälkipuoliskolla.
Mitä tämä tarkoittaa?
Tämä tarkoittaa, että AMD:n tekoälyinfrastruktuuri on ensimmäistä kertaa astunut yhteen maailman suurimmista pilvialustoista.
Halusivatko asiakkaat käyttää AMD:n tekoälypiirejä aiemmin? Sinun täytyy rakentaa oma palvelin. Nyt? Avaa Azure ja ota se käyttöön yhdellä klikkauksella.
Kanavat – tämä oli se, mitä AMD:ltä oli aiemmin eniten puuttunut. Nyt se on tehty.
Kolmas palo: iteratiivinen laitteisto—MI400-sarja + Taalas-hankinta
Heinäkuun Advancing AI -konferenssissa AMD esitteli Instinct MI400 -sarjan kiihdyttimet, kuudennen sukupolven EPYC "Venice"-prosessorit sekä Helios-räkkitason tekoälyalustan.
Strateginen painopiste siirtyi "saavuttamaan NVIDIA yhdellä näytönohjaimella" "täyden pinon tekoälyinfrastruktuuriin siruista täydelliseen laitteeseen."
Lisa Su määritteli suoraan uudelleen markkinatilan konferenssissa – 2 biljoonaa dollaria.
Pian tämän jälkeen, 6. elokuuta, AMD ilmoitti AI-päättelysirujen startup Taalasin hankinnasta.
Kuinka vaikuttava Taalasin tekniikka on? Tämä voi nostaa Llama 3.1 8B:n päättelynopeuden lähes 17 000 TPS:ään käyttäjää kohden.
Mallin suora "kaivertaminen" siruun—tämä ei ole asteittainen parannus, vaan raitojen vaihto.
Katsotaanpa nyt näitä kolmea asiaa yhdessä—
Sitominen Anthropicin (asiakas) kanssa → Azuren (kanavan) käyttöönotto → MI400:n lanseeraus + Taalasin (tuote) hankinta
Asiakkaat, kanavat ja tuotteet – etenevät kaikilla kolmella rintamalla.
4,75 miljardia dollaria ei ole loppu, vaan lähtöase.
Se, mitä AMD tekee, on täsmälleen samaa kuin mitä NVIDIA on tehnyt viime vuosina—
Käytä pääomaa sijoittaaksesi ekosysteemiin, lukitse kysyntä ekosysteemiin ja hyödynnä kysyntää tuotteiden tukemiseen.
NVIDIA:lla on CUDA, AMD:llä ROCm. NVIDIA:lla on DGX, AMD:llä Helios. NVIDIA:lla on pilvikumppanuuksia, AMD:llä Azure.
Mitä NVIDIA:lla on, AMD täydentää yksi kerrallaan.
Mutta toisaalta—
Älä unohda, että NVIDIA:n CUDA-ekosysteemin vallihauta ei ole sellainen, jonka AMD voisi helposti murtaa pelkällä 4,75 miljardilla juanilla.
NVIDIA:lla on yli 4 miljoonan kehittäjän ekosysteemi. AMD:n ROCm? Kiipeän edelleen ylämäkeen.
NVIDIA tekee yhteistyötä BlackRockin, BlackRockin ja Goldman Sachsin kanssa edistääkseen tekoälypohjaista laskentatehorahoitusalustaa. Rahoitusmahdollisuuksien osalta Nvidia tulee olemaan vain vahvempi.
Tämä on pitkä taistelu.
4,75 miljardia riittää poltettavaksi hetkeksi. Mutta polttaa Nvidian vallihauta? Kaukana riittävästä.
05.
Rehellisesti sanottuna lopulta:
AMD:n joukkovelkakirjojen liikkeeseenlasku tällä kertaa ei johdu rahoituksen puutteesta, vaan ajan hyödyntämisestä.
Tekoälyinfrastruktuurin ikkunaikkuna on vain muutama vuosi. Se, joka kasvattaa tuotantokapasiteettia ensin, sitoo ensin asiakkaat ja valtaa pilvikanavat ensimmäisenä, on seuraavan aikakauden voittaja.
Nvidia on jo vuoren huipulla. AMD kiipeää vuorenrinteestä.
4,75 miljardia on AMD:n "osallistumismaksu" tähän kilpailuun.
Voitko voittaa? Ei aavistustakaan.
Mutta ainakin AMD on tällä kertaa tosissaan.
$XAMD$XINTC$XNVDA #AMD完成历史最大美元债发行: Keräsi 4,75 miljardia dollaria
Vastuuvapauslauseke: OKX Orbit -sisältö on tarkoitettu ainoastaan tiedotustarkoituksiin. Lisätietoja
