Postaus

Kun Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksi on pian julkistamassa, voivatko Micron ja SK Hynix tuoda mukanaan uuden hinnankorotuskierroksen? Aiemmin selitin tämän CPI:n vaikutuksen SanDiskiin. Itse asiassa SK Hynix ja Micron ovat samankaltaisia, ja verrattuna SanDiskiin niiden logiikka on vieläkin vahvempi, sillä ne hyötyvät suoraan tekoälypalvelimien, suuren kaistanleveyden muistin (HBM) ja DRAM-muistin nousevista hinnoista. Jos tarkastellaan odotuksia CPI:n jäähdytyksestä, uskon, että Micronilla ja SK Hynixillä on vahvemmat odotukset hintojen noususta. Aiemmin mainittiin, että CPI-tiedot voivat olla keskeinen tekijä siinä, laskeeko Fed korkoja, erityisesti jos ydin-CPI laskee alle 0,2 %. Markkinat saattavat käydä kauppaa koronlaskujen puolesta aikataulua aiemmin. Pääoma voi virrata takaisin teknologiaosakkeisiin. Oma näkemykseni on, että Micron ja SK Hynix ovat tekoälykestävämpiä kuin SanDisk, ja niissä on enemmän tilaa ja odotuksia nousuarvolle. Jos tarkastelemme vain tallennusalaa, SanDisk saattaa kallistua NANDin ja muistisyklin palautuksen puoleen. Mutta Micronilla on kaksoislogiikka: DRAM+HBM. Sillä on enemmän tilaa ansaita voittoja kuin SanDiskillä. Jos Micron on keskeinen toimija tekoälytallennuksessa, SK Hynix on enemmänkin johtava hyötyjä tekoälytallennusalalla. Syy on yksinkertainen: HBM:llä ja SK Hynixillä on vahvempi kilpailuetu kuin kahdella muulla, ja ne hyötyvät edelleen tekoälyn tuottamista osingoista. Jos suunta on oikea tekoälyn kasvupotentiaalin kannalta, Hynix on vahvempi kuin Micron ja Micron vahvempi kuin SanDisk, Vaikka tällä kertaa ydin-CPI olisi merkittävästi odotettua korkeampi. Tämä on merkittävä negatiivinen tekijä, joka voi laukaista lyhyen aikavälin markkinapaniikin, mutta niin kauan kuin tekoälyinfrastruktuurin rakentaminen jatkuu, varastointikysyntä voi ajautua uuteen nousukausiin. Joten pitkällä tai lyhyellä aikavälillä, $MU kannattaa odottaa