#TreasuryUpsBuybacks

Bitcoin bajó alrededor de un 7% el miércoles y tocó brevemente los 69.750 dólares, su mayor cifra desde principios de junio y la mayor subida porcentual en un solo día desde marzo. Coinglass situó las liquidaciones cortas a 24 horas cerca de 1.370 millones de dólares, más de 1.000 millones en menos de una hora. El catalizador macroeconómico más claro fue la gestión de la deuda del Tesoro, no la política de la Fed. El Tesoro al menos duplicará sus recompras de soporte de liquidez a largo plazo, elevando el límite por operación a al menos 4.000 millones de dólares en papel a 10 a 30 años, del 9 de septiembre al 4 de noviembre. El rendimiento a 30 años cayó unos 9 puntos básicos hasta aproximadamente el 5,19%. Rendimientos más bajos en el segmento largo significan menor coste de oportunidad para mantener un activo que no paga nada. La Fed se estaba inclinando en sentido contrario. La votación de julio por 9 a 3, con Logan, Hammack y Kashkari disidiendo a favor de un aumento, se conoció en julio, su primera disidencia en tres bandas en la misma dirección desde 2016. Las actas del miércoles añadieron el debate: presiones sobre precios relacionadas con la IA junto con aranceles y energía. Los flows cuentan una historia más caótica: · Los ETFs de BTC al contado perdieron 390 millones de dólares del 10 al 14 de agosto, con FBTC liderando con 153 millones · Luego, 297 millones de dólares en agosto 17 y 189 millones de dólares en agosto 18 · Wintermute señaló la venta de mineros y los reembolsos de ETFs como un lastre en la oferta Así que fue un movimiento guiado por el posicionamiento más que una prueba de una demanda duradera. Los cortos estaban abarrotados, un titular macro impactó, la presión hizo el resto. La historia más importante llegó un día antes. El 18 de agosto, la SEC propuso la Regulación de los Activos Cripto, su primer marco de oferta de criptomonedas. Énfasis en lo propuesto: comentarios de 60 días, nada en vigor. Según lo redactado, dos exenciones de registro, 5 millones de dólares en cuatro años o 75 millones de dólares por 12 meses más estados financieros e informes. El centro de mesa es un puerto seguro condicional. No es automático. El emisor debe cesar permanentemente todos los esfuerzos gerenciales esenciales, no hacer nuevas promesas y presentar una certificación pública. La preeminencia solo afecta a las transacciones que cubre la regla. BTC abrió el año cerca de 87.500 dólares. Agosto es una recuperación dentro de una caída más amplia. Dos plantas, con 24 horas de diferencia. ¿Cuál sigue importando dentro de un año, el movimiento de precios o el marco de la SEC? #BTCBreaks69000 #TreasuryUpsBuybacks #FOMC9To3Split

🇺🇸 El Tesoro de EE.UU. anunció que al menos duplicará el nivel de recompra de deuda pública en los próximos meses. El rendimiento de los bonos estadounidenses a 30 años está cayendo fuertemente después de esto.

🔴 El tesoro impulsa las recompras El Tesoro de EE. UU. está aumentando las recompras de soporte de liquidez a largo plazo de 2.000 millones a 4.000 millones de dólares por operación a partir del 9 de septiembre. Un mayor soporte de liquidez podría aliviar la presión sobre los rendimientos a largo plazo e impactar en los activos de riesgo. Observando atentamente. #XiaomiQ2Earnings

ÚLTIMA HORA: El Tesoro de EE. UU. al menos duplicará sus recompras de bonos a largo plazo, pasando de 2.000 a 4.000 millones de dólares por operación a partir del 9 de septiembre. El aumento se mantendrá hasta el 4 de noviembre y pretende aumentar la liquidez en el mercado de bonos del Tesoro a 10 a 30 años. $BTC

Noticias del mercado: El Departamento del Tesoro de EE. UU. anunció un aumento en el volumen de emisión de bonos nominales a largo plazo del Tesoro. Tras el anuncio del programa de recompra por parte del Tesoro, ¡la curva de rendimientos del Tesoro de EE. UU. se ha aplanado significativamente! Esto ha contribuido a la caída del dólar, y el oro ha vuelto a superar la marca de los 4.400 dólares. La reciente consolidación a gran escala ha sido un dolor de cabeza para muchos, ¡pero el mercado alcista a medio y largo plazo sigue intacto! #XAUUSD #GOLD

📍 Alivio de bonos largos frente a riesgo de inflación agresiva|Ding Ding Cross-Market Notes A fecha de: 20/08/2026 08:00 UTC+8 【Visión central】: El Tesoro rebaja los rendimientos largos mientras que la Fed es agresiva y el riesgo petrolero se defienden. 📊 Radar de sesgo Ding: ├─ 🪙 Cripto: alcista ├─ 🇺🇸 Acciones estadounidenses: Neutrales ├─ 🛢️ Petróleo: Optimista └─ 🟡 Oro: Optimista 💡 Régimen de mercado: Alivio de la liquidez a largo plazo frente a la inflación y el riesgo geopolítico. ⚡ Ventana de riesgo hacia adelante: ├─ 🪙 Spot / medio-largo plazo: Escala en observación, espera confirmación y mantén el efectivo disponible. └─ ⚡ Futuros / corto plazo: Las entradas alcistas requieren rendimientos largos y que el dólar se mantenga débil sin otra escalada del riesgo energético; un nuevo aumento de los rendimientos o del dólar invalida la dirección; Es necesario cubrirse y evitar perseguir o apalancar excesivamente en alta volatilidad. 💬 En resumen: el dinero está cotizando primero con rendimientos más bajos, pero la postura beligerante de la Fed y el riesgo petrolero de Oriente Medio no han desaparecido. ─── 【 🛑 Frente Uno|U.S. Alivio de Enlace Largo】 💥 El Tesoro de EE. UU. aumentó las recompras de recompra de apoyo de liquidez para deuda a 10–30 años de un máximo de 2.000 millones de dólares a al menos 4.000 millones de dólares por operación, con efecto del 9 al 4/9 al 4/11. • Por qué se mueve el dinero: Menor presión sobre los rendimientos a largo plazo y el dólar puede apoyar directamente el oro, la tecnología y las criptomonedas; pero esta es una operación de liquidez que no cambia el déficit fiscal en sí, por lo que no debe tratarse como QE. ─── 【 🛑 Dos Delanteros|La Fed sigue teniendo una cola belicista】 💥 Las actas de julio de la Fed mostraron que "varios" funcionarios estaban listos para subir y "muchos" creían que podría ser necesario un endurecimiento si la inflación no disminuía. • Por qué se mueve el dinero: Aunque el Tesoro alivia la presión sobre los rendimientos largos, la Fed sigue manteniendo el riesgo de subidas de tipos; si la inflación vuelve a ser pegajosa, la presión de valoración sobre la tecnología y las criptomonedas puede volver. ─── 【 🛑 Frente Tres|El riesgo EAU-Irán aumenta】 💥 Los EAU suspendieron todo comercio, intercambio comercial y transacciones financieras con Irán hasta nuevo aviso. • Por qué se mueve el dinero: La confrontación económica regional ha avanzado un paso, haciendo que el riesgo de suministro de Hormuz sea más difícil de descartar; Esto mantiene la prima de riesgo del petróleo y la presión inflacionaria sesgadas al alza, al tiempo que apoya la demanda de oro como refugio seguro. ─── 【 🛑 Front Four|Apuesta Reguladora de Criptomonedas】 💥 Trump utilizó un evento en la Casa Blanca para presionar al Congreso sobre la Ley CLARITY; la CFTC dijo que está lista para implementar el proyecto de ley si se firma mientras continúa utilizando las herramientas regulatorias existentes. • Por qué se mueve el dinero: La dirección regulatoria apoya a las criptomonedas y puede reducir las primas de riesgo de la política; Pero el proyecto de ley no ha sido aprobado, por lo que el apoyo político no puede considerarse una ley ya promulgada. ─── 【Escenarios de Riesgo Directo】 • Escenario base: Los rendimientos largos y el dólar siguen siendo relativamente débiles, las expectativas de subida de la Fed no vuelven a subir de forma significativa y Oriente Medio evita otro choque de oferta → cripto alcista, acciones estadounidenses neutrales, petróleo y oro alcistas; Si los rendimientos y el dólar suben juntos, el escenario queda invalidado. • Caso alcista: Los rendimientos largos y el dólar se debilitan aún más, las expectativas de subida de la Fed se enfrían y las tensiones entre Emiratos Árabes Unidos, Irán y Ormuz no vuelven a escalar → las criptomonedas y las acciones estadounidenses alcistas, el oro alcista, mientras que la prima de riesgo del petróleo podría aliviarse; si la Fed vuelve a ser beligerante o el conflicto energético se intensifica, el escenario queda invalidado. • Caso bajista: los rendimientos largos vuelven a subir, el dólar se fortalece y o bien aumentan las expectativas de subida de la Fed o el riesgo de oferta de Hormuz empeora → las acciones estadounidenses y las criptomonedas bajistas, alcistas del petróleo, alta volatilidad del oro; Si los rendimientos y el dólar retroceden y las tensiones regionales se alivian, el escenario queda invalidado. Si "los rendimientos siguen bajando" llega antes de que "las tensiones en Oriente Medio se enfríen", ¿añadirías primero las criptomonedas o las acciones estadounidenses? Cuéntamelo en las respuestas y comparte este hilo con cualquiera que siga el riesgo entre mercados. (⚠️ Aviso legal: Este contenido es únicamente para fines de investigación de mercado y educativos. No es un consejo de inversión personalizado. Evalúa tu propio riesgo.)

En otoño de 1939, estalló la guerra y el mundo se preparó para que fuera total. Luego, durante seis meses, casi no pasó nada. Los historiadores acabaron llamándola la Guerra Falsa, movilización sin una huelga real, una pausa que se confundió con calma. Creo que solo vimos cómo se desarrollaba la versión financiera, salvo que la subida no fue nada silenciosa. La presión llevaba semanas acumulándose. Los rendimientos a 30 años alcanzando un máximo de 20 años, los rendimientos reales subiendo poco a poco de una forma que parecía menos una digestión normal de oferta y más como un mercado empezando a fijar precios en desorden. Una prueba genuina de si el gobierno puede seguir emitiendo deuda a este ritmo sin que algo se rompa. Primero, el Tesoro parpadeó, supuestamente para apoyar a la $JPY. Luego, de la noche a la mañana, el Tesoro duplicó el tamaño y la frecuencia de sus operaciones de recompra de bonos a largo plazo. A simple vista parece una solución técnica de liquidez. Pero lo que realmente es es que el gobierno cada vez interviene más para comprar su propia deuda porque el mercado le decía bastante alto que la demanda privada por sí sola no podía seguir saldándola. Aunque es el nuevo paradigma, según convenciones 'normales' no es rutinario. Eso es una respuesta a la tensión real y, a su manera, una admisión de que la lucha por cómo se financia esta deuda ya ha comenzado. Por eso indicaron que las recompras podrían aumentarse. Pero aquí está la parte que más importa. Es pequeño. Unas decenas de miles de millones frente a una necesidad trimestral de endeudamiento de 739.000 millones de dólares. No reduce el stock de deuda ni cambia hacia dónde se dirige. Lo que hace es ganar tiempo y calmar algunos nervios. El mercado lo interpretó como una resolución; los rendimientos cayeron, devaluó activos; oro y Bitcoin (especialmente) puja. Pero poner una tirita en una herida que sigue sangrando no significa que la herida haya desaparecido. Solo te dice que la herida es real y reconocida. La deuda corporativa federal y no financiera combinada de EE. UU. se acerca ahora a los 48 billones de dólares, frente a los aproximadamente 36,4 billones de hace cinco años. Eso no es un gráfico que se resuelva solo en silencio. Alguien tiene que financiarlo, y cada vez más parece que la mesa de recompra y, eventualmente, la Fed harán más de ese trabajo que el propio mercado de bonos. Los mercados se relajan cuando la presión disminuye, aunque sea temporalmente. Esto no me parece el final de esa presión, sino más bien los meses antes de que vuelva con fuerza. Y la historia es una guía decente aquí. No esperes a que la siguiente etapa de estrés se vaya a buscar una reserva de valor; coloca para él durante el silencio en su lugar. El mercado nos lo está diciendo con el movimiento de bitcoin:native y $GLD de la noche a la mañana. Aún no hemos visto la artillería grande. Pero el mercado acaba de decirnos que la guerra ya ha empezado.

El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años cae 10 puntos básicos en el día hasta el 5,18% "No QE".