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Con el IPC estadounidense a punto de publicarse, ¿podrán Micron y SK Hynix inaugurar una nueva ronda de subidas de precios? Antes, expliqué el impacto de este IPC en SanDisk. De hecho, SK Hynix y Micron son similares, y comparados con SanDisk, su lógica es aún más sólida, ya que se benefician directamente del aumento de precios de los servidores de IA, la memoria de alto ancho de banda (HBM) y la DRAM. Si consideramos las expectativas de enfriamiento del IPC, creo que Micron y SK Hynix tienen expectativas más fuertes para los aumentos de precio. Anteriormente se mencionó que los datos del IPC podrían ser un factor clave para decidir si la Fed recortará los tipos, especialmente si el IPC subyacente cae por debajo del 0,2%. El mercado podría negociar recortes de tipos antes de lo previsto. El capital podría volver a las acciones tecnológicas. Mi opinión es que Micron y SK Hynix son más resistentes a la IA que SanDisk, con más margen y expectativas de valor de crecimiento. Si solo miramos la industria del almacenamiento, SanDisk podría inclinarse hacia la NAND y la recuperación del ciclo de memoria. Pero Micron tiene una lógica dual de DRAM + HBM. Tiene más margen para monetizar beneficios que SanDisk. Si Micron es un actor clave en el almacenamiento de IA, entonces SK Hynix es más bien un beneficiario líder en el campo del almacenamiento de IA. La razón es sencilla: HBM y SK Hynix tienen una ventaja competitiva más fuerte que las otras dos, y siguen beneficiándose de los beneficios que aporta la IA. Si la dirección es correcta, en términos de potencial de crecimiento de la IA, Hynix es más fuerte que Micron, y Micron es más fuerte que SanDisk, Aunque esta vez el IPC subyacente sea significativamente más alto de lo esperado. Este es un factor negativo importante que puede desencadenar un pánico de mercado a corto plazo, pero mientras continúe la construcción de infraestructuras de IA, la demanda de almacenamiento podría entrar en un nuevo ciclo de auge. Así que, ya sea a corto o largo plazo, $MU merece la pena esperar con ilusión