Posteo

這禮拜財報要回答的問題其實只有一個：AI 那些天文數字的資本支出，到底還在踩油門，還是快撞牆了？ 我自己是照著一條供應鏈路線在看，不是亂點名單。 $AMD → $ANET / $ALAB → $SNDK，這條線是算力到高速互連到儲存，一路串下去。MI 系列吃不吃得下更多市占，交換機跟 Retimer 晶片賣得動不動，其實就是在驗證伺服器機櫃到底有沒有真的在擴。 然後禮拜五輪到 $OKLO 跟 $VST。機房蓋得再快，最後還是要面對一件很土的事——沒電可用。算力的下一個瓶頸從來就不是晶片，是電網。 這幾天盯著這幾家，大概就能感覺到整條 AI 基建擴張是不是還撐得住。 #美股財報 #AI算力 #半導體 #電力能源