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La enfriamiento de la inflación acaba de caer en medio de una Fed que sigue inclinándose hacia el beligerante, y el mercado no se pone de acuerdo sobre lo que significa. El PCE de junio en EE. UU. cayó un 0,1% mes a mes, su primer dato mensual negativo desde 2020. El PCE subyacente subió solo un 0,1% en el mes, por debajo del 0,2% esperado, manteniéndose en un 3,3% interanual. El tipo anual general bajó del 4,1% al 3,7%. Sobre el papel, eso es una desinflación limpia. Después, los datos de crecimiento dividieron la sala: · El PIB del Adelantado del segundo trimestre creció solo un 1,5% anualizado, muy por debajo del 2,1% previsto · Pero las ventas finales reales a compradores domésticos privados aumentaron un 3,9%, la cifra más fuerte desde principios de 2023 · Las solicitudes de desempleo aumentaron hasta 197.000 Así que el titular dice "desaceleración", los internos dicen "la demanda está bien". El arrastre venía del gasto público y los inventarios, no del consumidor. Esa es toda la tensión. Esto no ocurrió en el vacío. La Fed acaba de mantener los tipos entre el 3,5 y el 3,75% por sexta reunión consecutiva, un voto de 9-3, con tres funcionarios presionando para una subida. Precios más bajos debilitan la demanda para un endurecimiento mayor, pero la demanda interna persistente mantiene a esos halcones en la sala. Las probabilidades de una subida en septiembre se sitúan ahora cerca del 64%, frente al 56% de hace una semana. Aquí está la parte que la mayoría de la gente está pasando por alto. Mientras que las criptomonedas y las acciones interpretan los datos blandos como alivio, el mercado de bonos hizo lo contrario. El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años superó el 5,2%, su nivel más alto desde 2007, una señal de que los inversores a largo plazo dudan que la Fed esté haciendo lo suficiente para contener la inflación. Dos mercados, dos veredictos: · Bitcoin se firmó hacia los 65.000 dólares y el S&P 500 subió un 1,7%, con un precio de alivio · Los rendimientos a largo plazo se dispararon, fijando el precio en el riesgo de inflación No pueden ser correctos por mucho tiempo. Y un dato negativo de PCE aún no es una tendencia, así que los datos de julio tienen la última palabra sobre si esto es una desinflación real o simplemente un impulso petrolero. Cuando las acciones y los bonos te cuentan historias opuestas, ¿en cuál confías en cuál para dar el siguiente paso? #SoftPCEStrongDemand

¿Enfriamiento suave del PCE, vuelven a poner en foco los activos de riesgo? El último informe del PCE Subyacente—el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal—ofreció otra señal alentadora a medida que la inflación seguía disminuyendo y se alineaba en líneas generales con las expectativas del mercado. Mientras tanto, el gasto de los consumidores estadounidenses se mantuvo resiliente, lo que pone de manifiesto que la economía sigue manteniendo un buen impulso. La combinación de la inflación en enfriamiento y una demanda saludable de los consumidores está reforzando las expectativas de que la Reserva Federal pueda mantener una postura de política estable a corto plazo, creando un contexto más favorable para los activos orientados al crecimiento. Las acciones tecnológicas volvieron rápidamente al centro de atención, con $NVDA y $MSFT liderando el camino, ya que los inversores seguían favoreciendo la narrativa de la IA y la computación de alto rendimiento. Estos nombres históricamente han respondido bien siempre que la presión sobre los tipos de interés comienza a disminuir. En el mercado cripto, $BTC y $ETH también se benefician de mejorar el sentimiento de riesgo. Si la liquidez sigue fortaleciéndose y las expectativas de un entorno de política monetaria más favorable se mantienen intactas, ambos líderes del mercado podrían seguir atrayendo capital fresco en las próximas sesiones. Dicho esto, los inversores seguirán monitorizando los próximos datos económicos y los comentarios de la Reserva Federal antes de confirmar una tendencia alcista sostenida. Por ahora, un informe PCE más flojo combinado con un gasto de los consumidores resiliente está emergiendo como un catalizador clave tanto para Wall Street como para el mercado cripto en general. #SoftPCEStrongDemand #BTCNasdaqDecouples #OKXOrbitTopics $BTC $ETH

$MACRO Sigo siendo bajista respecto a los rendimientos del Tesoro... por eso tengo mucho $TLT $TMF ... En mi opinión, tanto los rendimientos del Tesoro a 10Y 20Y están probando una zona de resistencia importante. Si ese nivel se mantiene, creo que el siguiente movimiento significativo serán rendimientos más bajos... Esta semana está repleta de datos macroeconómicos importantes. Mi principal enfoque es el PCE central y la reunión del FOMC. El IPC y el IPP publicados a principios de este mes apuntaban a una desinflación continua. Si el PCE subyacente refuerza esa tendencia y el PIB muestra signos de moderación, creo que el argumento a favor de rendimientos más bajos se fortalece aún más... En cuanto a la Fed, mi caso base es que los tipos de interés se mantienen sin cambios esta semana. La declaración y la rueda de prensa de Warsh probablemente importarán más que la propia decisión sobre la tasa, la $MU

#SoftPCEStrongDemand 🚨 Estados Unidos acaba de enviar una señal positiva al mercado. El índice de inflación PCE subyacente sigue enfriándose, mientras que el gasto de los consumidores se mantiene estable. Esto indica que la presión inflacionista está disminuyendo mientras la economía estadounidense mantiene su fortaleza, alineándose con el escenario de "aterrizaje suave" que apunta la Fed. 📊 Con la inflación controlada y la demanda de los consumidores manteniéndose firme, el mercado está valorando cada vez más la probabilidad de nuevos recortes de tipos de interés por parte de la Fed en las próximas reuniones. 🟢 Esto crea un entorno favorable para activos de riesgo como Bitcoin y Ethereum, ya que el capital tiende a fluir de nuevo hacia activos orientados al crecimiento. Los inversores seguirán ahora de cerca los próximos datos económicos y las declaraciones de la Fed para confirmar si la tendencia de relajación continuará. Si estas expectativas se refuerzan, el mercado cripto podría experimentar una nueva oleada de entradas de capital.

🚨 El mercado acaba de recibir dos mensajes completamente diferentes—y uno de ellos probablemente está equivocado. Enfriar la inflación debería ser una buena noticia, pero la reacción no fue tan sencilla. El PCE de junio llegó más bajo de lo esperado, lo que indica un alivio de las presiones sobre los precios. Al mismo tiempo, el PIB no logró las previsiones, mientras que la demanda subyacente de los consumidores se mantuvo sorprendentemente resiliente. Eso ha dejado a los inversores atrapados entre dos narrativas: 📉 Una inflación más suave respalda la postura de una política más flexible. 📈 La fuerte demanda da a la Fed un motivo para mantenerse cautelosa. La división se está manifestando en todos los mercados. Las acciones y las criptomonedas acogieron con satisfacción los datos, con $BTC manteniéndose firmes y las acciones subiendo al alza. Los bonos contaron una historia diferente, enviando los rendimientos a largo plazo de los bonos del Tesoro a nuevos máximos mientras los inversores cuestionaban si la inflación está realmente controlada. Dos mercados. Dos perspectivas muy diferentes. El próximo informe de inflación podría decidir cuál de ellos ha estado interpretando correctamente la economía. Cuando acciones y bonos no están de acuerdo, ¿qué mercado crees que acierta? 👇 #DailyOrbit

La ganancia de capitalización de mercado en un solo día del MSFT te dice algo concreto sobre cómo los mercados de renta variable están interpretando estos datos macroeconómicos: el PCE flojo y el PIB del 1,5% se están tratando como permiso para recortes de tipos, no como debilidad. Esa es una distinción material, y la mudanza de 450.000 millones refleja convicción, no alivio. AMZN no tiene orientación y sube un 9% hace el mismo punto en un registro diferente. La caída de las criptomonedas mientras las acciones registran movimientos récord es un retraso, no un desacoplamiento. Históricamente, BTC y ETH siguen el impulso de liquidez en lugar de liderarlo. Si la lectura de desinflación sin recesión se mantiene hasta la próxima semana, la brecha de posicionamiento entre activos de riesgo parece cada vez más comprimida. DYOR. #OKXOrbit

🚨 El indicador de inflación favorito de la Fed acaba de dar un impulso a los alcistas. 👀 El PCE subyacente fue más débil de lo esperado, reforzando la idea de que la inflación sigue enfriándose sin grandes sorpresas. Aún mejor, el gasto de los consumidores estadounidenses se mantuvo resiliente, lo que sugiere que la economía se está ralentizando de forma saludable, no estancada. Eso suele ser un trasfondo favorable para los activos de riesgo. Reacción del mercado 💻 Las acciones tecnológicas respondieron rápidamente. $NVDA y $MSFT lideraron el movimiento, ya que los inversores volvieron a apostar por el tema de la IA, animados por la relajación de la inflación y las expectativas de que la presión sobre los tipos de interés podría seguir aliviándose. ₿ Las criptomonedas también se están beneficiando. La mejora del apetito por el riesgo ha apoyado $BTC y $ETH, con la liquidez regresando gradualmente a medida que las condiciones macroeconómicas se vuelven más constructivas. El panorama general Todavía es demasiado pronto para anunciar el inicio del próximo gran mercado alcista. Los próximos datos económicos y los futuros comentarios de la Fed seguirán siendo factores clave. Pero la conclusión de hoy es sencilla: ✅ Inflado de enfriamiento ✅ Demanda resiliente del consumidor = Un entorno más favorable para activos de riesgo. El mercado está prestando atención. Tú también deberías. $BTC $ETH $NVDA $MSFT #SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay $BTC $ETH $SNDK

La inflación se enfrió hasta convertirla en una Fed que sigue actuando con agresividad. Y ahora el mercado está luchando consigo mismo. PCE de junio: titular -0,1% mensual, primera caída desde 2020. Núcleo +0,1% MoM frente al 0,2% esperado. El titular interanual cayó del 4,1% al 3,7%. El núcleo se mantuvo en el 3,3%. Sobre el papel, eso es desinflación limpia. El crecimiento cuenta otra historia: El PIB del segundo trimestre fue débil, con un 1,5% frente al 2,1% esperado. Pero las ventas finales a compradores particulares aumentaron un 3,9%, la cifra más fuerte desde principios de 2023. Las reclamaciones subieron hasta 197.000. El arrastre provenía del gasto y los inventarios del gobierno, no del consumidor. La Fed mantuvo entre el 3,5% y el 3,75% en la sexta reunión. 3 votantes querían un aumento. Los precios más bajos perjudican el caso del halcón, pero la fuerte demanda lo mantiene vivo. Las probabilidades de subida en septiembre: 64%, frente al 56%. Esto es lo que la mayoría pasa por alto: las acciones y las criptomonedas repuntaron gracias al alivio. $BTC de nuevo hacia 65k. S&P +1,7%. Bonds hizo lo contrario. El bono del Tesoro a 30 años superó el 5,2%, el nivel más alto desde 2007. El dinero largo piensa que la inflación aún no ha sido vencida. Dos mercados, dos plantas. No pueden tener razón las dos. Una impresión PCE no es una tendencia. Los datos de julio deciden si esto es real o solo un brote de petróleo. Cuando las acciones dicen "recortar" y los bonos "aún no", ¿en quién confías? #SoftPCEStrongDemand @OKX Órbita #DailyOrbit #AIStoryDiverges

🇺🇸 Solicitudes de desempleo en EE. UU. Estreno: 197K Expectativa: 201K Anterior: 187K RECIÉN LLEGADO: 🇺🇸 La economía estadounidense creció un 1,5% en el segundo trimestre de 2026, por debajo de las expectativas.

ROMPIENDO 💥 🇺🇸 El PIB del segundo trimestre de EE. UU. fue del 1,5% Expectativas: 2,1%