Post

闪迪正在改写存储的估值公式——用长期协议证明自己不再是“周期股”了 投资者日甩出2028-2030年财务目标：营收中高双位数增长，毛利率约80%，营业利润率约75%，自由现金流利润率约50%，超额现金100%返还股东。 80%毛利率通常是SaaS才有，不是硬件该有的数字——闪迪在告诉市场，存储正从“周期商品”变成“AI基建资产”。 核心支撑是NBM长期协议：已签8家客户（含3家美国超大规模云服务商），合同总值约940亿美元，覆盖2027财年约50%出货量，2028年升至三分之二。客户提前给出四年需求预测，闪迪让出部分涨价收益，换取稳定现金流。 市场直接暴涨17.6%，次日再涨7.4%。高盛目标价2200，摩根大通2250。 $SNDK