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Nach der Durchsicht der aktuellen Big-Tech-Geschäftsberichte ist mir etwas sehr Interessantes aufgefallen – der Markt beginnt, die KI-Ausgaben der einzelnen Unternehmen zu bewerten, und die Unterschiede in den Bewertungen sind enorm. Microsoft und Amazon erhielten hohe Bewertungen. Beide Cloud-Geschäftsbereiche wuchsen schneller als erwartet, und KI-bezogene Einnahmen sind bereits in den Geschäftsberichten sichtbar. Andy Jassy hat in der Telefonkonferenz die KI-Ausgaben sehr klar dargelegt, was an der Wall Street gut ankam. Microsoft, Amazon, Alphabet und Oracle haben in drei Tagen zusammen 1,9 Billionen US-Dollar an Marktkapitalisierung zugelegt. Meta und Alphabet erzählen eine andere Geschichte. Meta fiel elf Tage in Folge, und Mark Zuckerbergs persönliches Vermögen schrumpfte um 17,8 Milliarden US-Dollar. Metas KI-Strategie ist eigentlich nicht das Problem – ihre gerade veröffentlichte Muse Code Programmier-Agent und das Cloud-Geschäft sind ziemlich gut – das Problem liegt darin, dass das Verhältnis von Investition zu Ertrag noch nicht bestätigt ist, und der Markt hat keine Geduld mehr. Der entscheidendste Indikator ist das Wachstum der Cloud-Umsätze. ADWEEK bringt es auf den Punkt – das Cloud-Geschäft ist der Cash-Motor, der die 725 Milliarden US-Dollar KI-Rechnung am Leben erhält. Wer mit Cloud-Einnahmen beweisen kann, dass KI bereits Geld verdient, bekommt die Erlaubnis, weiter zu investieren. Wer noch nur Versprechungen macht, wird vom Markt direkt abgestraft. Als nächstes wird man sehen, ob Meta im nächsten Quartal die Geschichte der Monetarisierung von KI klar erzählen kann. Die Nachricht zum Cloud-Geschäft ließ den Aktienkurs um 9 % steigen, was zeigt, dass der Markt bereit ist, Chancen zu geben – aber nur, wenn echtes Geld zu sehen ist. Dies stellt keine Anlageberatung dar; Einzelaktienentscheidungen sollten auf eigener Recherche basieren.