Publikovat

闪迪投资者日后大涨，说明市场最想听的不是“AI 需求强”，而是“周期能不能被驯服”。 存储行业太容易暴涨暴跌。景气时利润好到离谱，低谷时价格砸到怀疑人生。闪迪这次给出的长期目标很激进：更高收入增长、更高毛利率、更稳定现金流，还强调多年份客户协议来降低波动。市场喜欢的就是这部分。 因为它听起来像在告诉投资者：我不再只是周期股，我要变成更可预测的 AI 基建公司。 但我会保留一点怀疑。存储行业的周期不是靠 PPT 消失的。长期协议可以降低波动，却不能完全消灭供需错配。高带宽闪存、AI 推理缓存这些故事很好，但如果竞争者一起扩产，利润率照样会被拉扯。 闪迪后续最关键的不是目标多漂亮，而是 2028 之前每个季度能不能证明：这次存储牛市，真的没那么容易被自己扩产砸坏。 #闪迪投资者日后股价大涨，长期目标待验证