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#闪迪投资者日后股价大涨，长期目标待验证 槽！闪迪一天狂飙近20%，从1400多一路干到1600出头，AI存储的钱，原来这么好赚！​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​ 周四投资者日一开，SNDK股价跟打了鸡血一样疯涨，收盘干到1528附近，单日近14%，盘中冲过1580，成交量爆表。周五继续推高，直接摸到1640多。从1400多一路不回头，市场显然不打算给犹豫的人留面子。 核心不是什么短期财报惊喜，而是公司直接甩出FY2028到2030的长期模型：营收中高双位数增长，非GAAP毛利率卡在80%左右，营业利润率75%，调整后自由现金流利润率直接冲50%。 更狠的是那句超额现金100%返还股东，配合剩余回购额度还在百亿美金级别。再配上8个新业务模式（NBM）长协客户，合同保底价值约940亿美元，覆盖2027年大约一半、2028年三分之二的出货量。 数据中心收入一年暴增437%，接近30亿美金那种量级。以前存储生意是看天吃饭，现在变成签了四五年合同的准基础设施玩法。 宏观这边也凑热闹：通胀和就业数据降温，流动性预期改善，风险偏好上来。AI推理端对NAND的胃口还在膨胀，行业从过去那种涨价周期炒一波就完的叙事，开始往结构性长期需求挪。 高盛目标价2200，留着40%多空间；摩根大通直接从暂停改成超配，目标2250；Susquehanna更是喊到3250那种夸张数字，RBC、富国也跟着上调。华尔街这帮人显然觉得这不是普通周期股了。 X上那些炒股的高手认为这已经不是普通的NAND存储了，现在得按AI基础设施来重新定价。80%的毛利率加上50%的自由现金流，再配上高带宽闪存的路线图，市场这波可能才刚开胃而已。​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​ 还有人算了一笔账：认为长协能不能真正把周期抹平，还得时间验证；毛利率从高峰往80%靠，本质上是拿一部分超额利润换确定性。 现在外头风向变好了，公司自己又添了把柴，AI存储这出戏已经从短期炒作演成了能多撑几年。 但这戏能不能一直演下去，别听台上唱得好听，就看货能不能持续出、钱能不能稳稳赚、AI那边会不会突然不买账。 现在股价早把甜头吸干了，后面还能不能继续嗨，全看公司能不能把活干实，而不是再开一次会放空炮。 ​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​