Bratři, poslouchejte mě.
Dne 12. června vstoupila SpaceX na burzu za 135 dolarů, přičemž během obchodování vzrostla na 225 dolarů, přičemž její tržní hodnota přesáhla 3 biliony dolarů. Drobní investoři se snaží držet akcie, instituce horečně honí vrcholy a všichni říkají – "Tohle je další Tesla."
A pak?
Uzavřeno na $108.37 dne 31. července. Z IPO ceny klesl o 20 % a byl snížen o 52 % oproti vrcholu. Muskovo osobní bohatství se během jednoho a půl měsíce rozplynulo o více než 600 miliard dolarů.
Tržní hodnota klesla z 3 bilionů na méně než 1,5 bilionu – přes bilion dolarů pryč.
Ale tohle je jen předkrm.
Skutečné hlavní chody vyjdou příští týden.
Dne 4. srpna SpaceX zveřejnila svou první finanční zprávu od svého zveřejnění.
Dne 6. srpna bylo odemčeno 911,5 milionu akcií.
Při současných cenách akcií zaplaví trh akcie v hodnotě přes 100 miliard dolarů o dva dny později.
A kolik veřejně vydaných akcií má SpaceX v současnosti? Přibližně 640 milionů akcií.
Přes noc se prodejné akcie zdvojnásobily z 640 milionů na více než 1,5 miliardy.
A to není všechno. Do 8. prosince vzroste počet vydaných akcií na 5,33 miliardy – více než sedmkrát více než nyní.
Medvědi zešíleli.
Podle údajů S3 Partners dosáhly k 29. červenci krátké pozice SpaceX 219,3 milionu akcií, což představuje 34 % všech vydaných akcií, s nominální hodnotou 24,6 miliardy dolarů.
Když byla data poprvé zveřejněna 16. června, krátké pozice byly pouze 23,3 milionu akcií.
Za něco málo přes měsíc se toto číslo zvýšilo téměř desetinásobně.
Sám Musk na X zveřejnil: "Firmy, které dlouho shortovaly SpaceX, mají extrémně nízké šance na přežití." ”
Ale medvědi tomu vůbec nevěří—sázejí na to, že příští týden šok nabídky 100 miliard jüanů ovlivní cenu akcií.
Ale nemluvím o SpaceX.
Chci mluvit o vaší pozici v Bitcoinu.
Akcie v hodnotě 100 miliard dolarů, které budou zařazeny na burzu a obchodovány – kdo převezme akcie?
Odpověď zní: instituce musí své pozice předem vyvážit.
Jak to upravujete? Prodával další vysoce hodnotná aktiva, hromadil hotovost a připravoval se na "krvavé čipy" SpaceX.
Které assety se prodávají jako první? Vysoce hodnocené technologické akcie. a — spotové ETF pozice pro BTC a ETH.
Tohle není konspirační teorie. Během IPO SpaceX v červnu Bitcoin klesl z více než $100,000 na $92,400 a trh už křičí, že IPO "vysává krypto likviditu."
Teď je stejný scénář znásoben desetinásobně.
V té době IPO vybralo 75 miliard dolarů. V současnosti je odemčeno zásobování za 100 miliard dolarů, plus další miliardy mají být odemčeny před koncem roku.
Nejde o jednorázovou likviditní událost – je to "černá díra prodávajícího", která trvala až do prosince.
Dva klíčové časové uzly:
4. srpna (úterý) uzavření po trhu: zveřejnění zprávy o výsledcích. Trh závisí na tom, zda Starlink dokáže vydělávat a zda se výdaje na AI snížily.
Očekávání Wall Street: Tržby za druhý čtvrtletí 6,75 miliardy dolarů, ztráta na akcii 0,35 dolaru. Čistá ztráta za celý rok 2025 činila 4,9 miliardy jüanů a jen v prvním čtvrtletí roku 2026 ztratila 4,28 miliardy jüanů.
Pokud výsledky nenaplní očekávání—instituce jsou ochotnější prodat další aktiva, aby doplnily své pozice ve SpaceX.
Pokud zisky překonají očekávání—instituce budou muset prodat další aktiva, aby soutěžily o čipy SpaceX.
V každém případě trhy s rizikem utrpí "pasivní krveprolití."
6. srpna (čtvrtek): Byl zaveden skutečný prodejní tlak. Odemklo se 100 miliard akcií, přicházely objednávky na prodej a síla nákupu je klíčová.
Předtím je trh v likviditním vakuu.
Tak co bychom měli dělat?
Za prvé, tento týden to nepřehánějte. Nejde o to být vůči Bitcoinu medvědí; jde o to, že když je likvidita vyčerpána, žádné aktivum nevydrží pasivní prodeje.
Za druhé, počkejte až po 6. srpnu. Jakmile se tlak na prodej na tuto "hvězdnou loď" uklidní a síla nákupu bude jasná, bude rozhodnuto pokrýt pozice na krypto straně.
Za třetí, vyhněte se SPCX-inflovaným kryptoměnovým kontraktům. V současnosti jsou se SpaceX spojeny stovky milionů dolarů v pákových kryptoměnových kontraktech. Kolísání před a po zákazu je extrémně intenzivní – pravděpodobnost dvojitých výbuchů mezi dlouhým a krátkým zákazem je extrémně vysoká.
Abych to řekl na rovinu:
Myslíte si, že obchodujete s kryptoměnami. Ve skutečnosti poskytujete likviditu pro převzetí SpaceX Wall Street.
Prodávají vaše mince, hromadí hotovost a kupují akcie SpaceX, které klesly o 52 %.
Zůstáváte vzhůru dlouho do noci a sledujete svíceny, zatímco oni počítají, jak vzít 100 miliard.
$BTC $SPCX $XSPCX #SPCX首份财报将公布 je odemčení za 100 miliard dolarů na spadnutí
Zřeknutí se odpovědnosti: Obsah v síti OKX Orbit je poskytován pouze pro informační účely. Další informace
