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周末和做私募的朋友吃饭，他给我看了一条推特。 亿万富翁冈拉克说的：“以生命週期未知的資產作為長期債務的抵押品？”他还补了一句——这就像拿仓库里的香蕉发30年债券，哪怕那是“新型改良香蕉”。 他在说英伟达。英伟达上周拉了六大金融机构，要搞500亿美元AI基础设施融资平台。 我朋友看完笑了，说：“老K你想想，三年前的A100现在值多少？五年前的V100还有人要吗？AI芯片迭代速度比香蕉烂得还快。” 他说得对。 但另一边，马克·库班说“芯片作为一种资产类别，将成为新的加密货币”。 同一个东西，一边说是新加密货币，一边说是烂香蕉。 我也不知道谁对。但我知道一件事——当顶级大佬对同一个资产给出截然相反的判断时，这个资产的定价一定出了问题。 #AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化 #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？