المنشور

$ETH 为什么财报超预期反而砸盘，Investor Day却让SNDK暴涨？看懂这一点，才看懂闪迪 很多人研究SNDK，只盯着“业绩好不好”，这恰恰容易看错。 8月财报后股价一度大跌，问题并不是业绩差，而是下一季度指引没有满足极高预期，加上NAND价格增速放缓担忧。市场交易的是未来，不是已经公布的利润。 Investor Day真正改变了什么？ Sandisk一次性给出了此前市场最缺的——长期可见性： FY2028—2030收入目标中高十位数增长，非GAAP毛利率约80%、营业利润率约75%、自由现金流率约50%；8家客户NBM协议覆盖FY2027约50%、FY2028约三分之二的bit出货。 技术端，BiCS10 QLC位密度较BiCS8提升60%，HBF直接瞄准AI推理时代的存储瓶颈。 于是市场重新定价，Investor Day当天SNDK上涨13.7%。 财报证明“现在赚多少钱”，Investor Day回答“未来几年还能赚多久”。 这才是SNDK真正起飞的原因。$BTC $ETH #CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大 #CPI与PPI同步降温，加息分歧扩大