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#标普收盘再创新高，8000点预期升温 刚看了眼美股收盘，标普500又双叒叕新高了，7798.99点，盘中首次站上7800点。VIX盘中最低干到14.39，今年新低。这画面熟悉得让人有点慌——去年这时候好像也是这么个剧本？ 说几个有意思的点。 第一，新高背后的驱动逻辑跟去年不太一样了。 这波上涨的核心推手是通胀数据降温+油价回落。7月PPI环比持平，核心PPI只涨了0.2%，都比预期低。前一天CPI也符合预期。布伦特跌破87美元、WTI跌到81美元附近。通胀+油价双降，市场直接给美联储继续暂停加息定价了。 但真正让我在意的不是这些宏观数据——而是盈利在撑场子，估值没怎么动。Citadel那边出了个报告，标普500 Q2每股盈利增速大概33%，是后衰退复苏期以外最强水平。更关键的是，指数创新高的同时12个月远期市盈率从去年10月的23倍压缩到20倍左右。说白了就是盈利跑得比股价快，不是泡沫吹出来的。Rubner原话是“跟1999年截然不同”——虽然这哥们儿的乐观程度咱们也得打个折看。 第二，8000点这事儿越来越不是画饼了。 摩根大通周一刚把年底目标从7800调到8000，两个月内第二次上调。目前至少7家投行看8000，Evercore ISI直接给了9000的乐观情形。预测市场Kalshi那边押注今年上8000的概率已经干到66%。 7700到8000也就差200多点、不到3%的空间。按这波节奏，8月摸到8000真不是做梦。Tom Lee之前预测8月到7900-8000区间，现在看已经在射程内了。当然这老哥的预测咱们也得辩证看——准的时候是真准，翻车的时候也是真翻。 但有几个隐患得念叨念叨。 一个是FOMO情绪确实有点过了。标普500期权认购/认沽比率冲到0.9，至少四年最看涨。短期认购期权偏度也飙到两年新高。很多机构现在不是怕跌，是怕踏空。这种时候往往该有人出来泼冷水了。 另一个是地缘和油价的不确定性。霍尔木兹海峡那点破事儿一直没消停，油价万一再飙起来，通胀数据可能又要反复。美联储新主席沃什上任后怎么解读这些数据也是个变量。 第三，说点实操层面的感受。 这位置追还是不追？说实话我仓位里美股相关的敞口一直没怎么减，但这几天确实在琢磨要不要做点对冲保护。新高附近波动率低得离谱，VIX都14.39了，买个put当保险成本也不算高——当然这玩意儿纯属个人习惯，不构成任何建议，亏了别找我。 存储芯片这波确实猛，闪迪一天干13%+，西部数据、海力士都7%以上。但光通信那边Coherent前一天暴涨后直接跌了8%——这板块分化得厉害，追高的哥们儿注意安全。 哦对了，金银油齐跌。黄金跌1.32%到4350美元。风险偏好全往股市怼了，大宗这边被抽血抽得有点狠。 最后抛个问题给兄弟们聊聊。 标普已经7799了，你觉得8月结束前能看到8000吗？是继续加仓猛干还是等个回调再说？评论区唠唠，让我看看有没有跟我一样纠结的。【互动引导】 （以上纯属个人瞎叨叨，不构成任何投资建议，DYOR。） $BTC