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韩国KOSPI暴力反弹23%：存储芯片能打破“周期魔咒”吗？$SKHYNIX 近期，韩国KOSPI指数连日大涨，从低点暴力反弹约23%，迈入技术性牛市。三星电子、SK海力士领涨，甚至因涨幅过大触发了熔断。 市场到底在交易什么？主要有三大“明牌”利好 1. 外资大佬背书：淡马锡抄底 新加坡主权基金淡马锡首次直投韩国股市，买入三星和SK海力士，给出的理由很简单：“AI供应链中的存储芯片仍被低估”。 2. 史上最大分红：巨额现金回馈股东 SK海力士和三星正筹备合计超200万亿韩元的股东回报方案，规模比去年暴增近7倍。简单说就是：赚了太多现金，直接塞回股东口袋。 3. 供需缺口拉长：看到2027年依然紧缺 美光高管称，2027年存储将比2026年更吃紧；摩根大通也上调预测，预计2027年全球存储市场将达1.44万亿美元。 这轮反弹，本质是“基本面硬+股东愿分钱+外资背书”的三重共振。但需要注意的是，存储芯片的“周期魔咒”并未消失，只是被AI需求暂时掩盖了。目前远期市盈率确实便宜，但便宜从来不是上涨的理由，未来真正的驱动力依然在于“预期差”。$SNDK #芯片股领涨，韩股十日反弹逾22% #海力士推进NAND扩产，存储供给预期上升